金管會統計至今年2月底,12家國銀管理富豪戶總資產(AUM)規模1兆4,852億元中,配置基金、債券兩大商品占比再寫新高。因應川普關稅戰,富豪戶3月投資減股,增持債券型、平衡型、多重資產基金,以「高息存債」、「多元分散」為兩大投資策略。
據金管會統計,2月富豪戶配置基金、債券占比各攀升到15.6%和13.9%,已連二月「攻頂」,惟隨川普政策能見度未明,全球市場波動加劇,富豪戶投資配置緩步移向高息債券、或與金融市場連動低的私募資產為主。
一家承辦富豪戶財管的銀行主管說,3月美國科技、半導體修正大,美債10年期殖利率回到4.2%,估將在4%至4.5%盤整,對滿手海外債的富豪戶來說,評價利益略回升但資本利得空間不大,以領息為主。
3月在川普致力壓低利率、全球市場波動加劇,富豪戶債券端以海外高息投資等級債做「高息存債」,基金面則以平衡型、多重資產做「多元分散」,或以金融市場連動較低的私募資產(如巨災債券、多空策略的低Beta避險基金)為主,降低整體投資組合波動性。
金管會公布今年2月底國銀承做高資產客戶(1億元以上)財管業務。2月底高資產客戶數12,617人,AUM達1兆4,852億元,平均每戶AUM是1.17億元,顯示國銀客群以中小企業主的中實戶居多。
若以成長動能來看,2月AUM月增2.8%是近三年同期低點,年增63.4%連兩個月走低,反映因川普新政不明,讓富豪戶偏保守。
富豪戶資產配置版圖中,2月存款占比連二月維持45.9%的31個月低點,並未大舉轉戰商品端,也反映富豪戶觀望心態。
銀行主管也說,存款占比增減有兩大因素,一是各銀行開發滲透客戶力道,二是市場行情,除非行情大好,即便有降息因素,富豪戶存款占比也不會大舉下降,估會維持一定水位,甚至因新戶進場而微幅走揚。
2月基金、債券占比均增加0.1個百分點到15.6%和13.9%,增幅有限,結構型商品連兩個月維持6.6%,僅保單占比又破底到11.1%,月減0.3個百分點。
另外,國銀富豪戶財管業務競爭白熱化。據金管會2025年2月底以管理資產規模(AUM)排名,一銀AUM是2,381億元續奪冠,中信銀2,230億元列亞軍,第一銀較中信多出151億元,似有站穩富豪財管王地位的氣勢。