匯銀主管分析，美元漲多回檔使昨天亞幣皆漲，擔心被美列為匯率操縱國恐也使央行有點投鼠忌器，不敢出重手穩定匯市。

「該死的人民幣」，匯市交易員說，這兩天空頭回補，使人民幣連漲兩天，新台幣兌美元匯率也被帶動大漲，昨天台北與元太外匯經紀公司總成交量放大至十四點七二億美元。

央行外匯局長顏輝煌表示，中國人民銀行祭出管制措施，昨天境外人民幣兌美元匯率升破六點九元，且境外人民幣隔拆利率一度來到百分之四十四，顯見人民幣短期需求大增，人民幣轉而走強，帶動亞幣攀升，成為新台幣勁揚主因。境外人民幣匯率一度升抵人民幣六點七八五元兌一美元，為去年十一月九日以來最高。境內人民幣匯率同步上漲，升至一個月來最高的人民幣六點八七二元。

其他主要亞洲新興貨幣中，韓元兌美元收漲百分之一點七，是去年六月七日以來最大漲幅；其他包括馬來西亞令吉、菲律賓披索、印度盧比與泰國銖，也都一掃近幾個月頹勢，匯率紛紛上揚。

匯銀主管分析，美國財政部預計四月要發布《國際經濟與匯率政策報告》，美國新總統川普上台後，更點名要對付匯率操縱國。台灣過去被納入觀察名單，恐讓央行有點縮手，讓市場升貶幅度加遽。

央行高層表示，新台幣匯率是由市場決定，國際匯市波動大，自然新台幣波動幅度也會放大。央行會隨時關注，妥適因應，維持新台幣匯價穩定以及外匯市場的秩序。

顏輝煌說，告別不確定的二○一六年，現在則進入「更不確定」的二○一七年，川普即將上任，英國三月將啟動脫歐程序，此外還有法國、荷蘭、德國的大選，全球政經情勢有著高度不確定性， 連美國聯準會都坦言無法預測。

今日新台幣升勢是否持續，資深匯銀主管指出，得觀察人民幣匯率是否繼續勁揚，目前來看，美元多頭氣勢尚未完全逆轉，除非人民幣持續狂升，否則新台幣匯率短期內應難以升破31.5元，估計短期震盪區間為31.8~32元。

央行提供資料顯示，昨日國際美元轉弱，非美貨幣絕地大反攻，日圓、韓元、歐元與星幣對美元升幅都在1%以上，人民幣也升值0.7%，新台幣匯率升值0.9%。對於新台幣昨日強升走勢，央行官員說，主要是受到國際盤影響、由市場供需決定，單日升幅0.9%仍「相對穩定」。

近日香港離岸人民幣匯率（CNH）連日強漲，央行外匯局局長顏輝煌表示，「中國大陸有一些管制措施，扭轉市場對人民幣的貶值預期心理」，昨日CNH一度升破6.79元，離岸人民幣隔拆利率一度飆升至38%，顯見人民幣短期需求大增，進而帶動亞洲貨幣升值。

匯銀主管指出，「人民幣瘋了，我們就跟著瘋了」，外資轉呈匯入，新台幣匯率漲勢驚人，一度攀抵31.876元；值得注意的是，當新台幣匯價重返「31」字頭時，部分散戶開始進場敲進美元，以國銀龍頭台灣銀行為例，昨日一天的外匯存款就增加6,000萬美元。「前一天換匯差了3角，每換1,000美元，現虧新台幣300元，」匯銀主管說。

央行外匯局局長顏輝煌也示警，「將面對更加不確定性的2017年」，國際上存在三大風險，包括美國總統川普20日就任後，美國政治經濟走向、英國3月底啟動脫歐程序，以及歐洲的法國、荷蘭、德國大選均具高度不確定性。眾多風險與變數，連美國聯準會（Fed）都無法準確預測。

顏輝煌研判今（2017）年國際金融市場震盪會持續下去，且上下波動幅度會增加，央行會隨時關注市場動態，以及各國政經局勢的發展，隨時採取妥適因應措施，維持新台幣匯率相對穩定，「我們可以做到」。

央行統計並顯示，去年12月，外資持有國內股票及債券按當日市價計算，連同其新台幣存款餘額共計2,996億美元，月減42億美元，占外匯存底的比重由前一個月的70%下滑至69%。這代表外資若同一時間全數撤出，近七成外匯存底將瞬間蒸發。

Fed去年12月13日至14日的會議紀錄顯示，多數官員重申，未來數年「循序漸進」的升息步調仍適當，官員也關注川普的政策可能對經濟成長造成的影響，導致金價漲上一個月高點，美元則對主要貨幣回軟。

Fed會議紀錄公布後，美元指數5日一度下跌1%至101.71，美元盤中對歐元、日圓分別貶值0.3%和0.7%。黃金現貨5日一度勁揚1.2%至每英兩1,179.51美元，是去年12月8日來最高，延長年初以來的漲勢。金價3日大漲1%，4日續漲0.4%。

會議紀錄顯示，官員幾乎一致認為，基礎建設支出或減稅等刺激措施，可能提振未來數年的成長率，但也強調他們相當不確定未來財政及其他經濟政策措施的推出時機、規模與組成，也不確定這些政策會對總需求與供應產生什麼影響，成為評估何時調整利率時的變數。

Fed官員也同意，此刻「還無從得知哪些政策改變會付諸實施、而這些改變又會如何改變經濟展望」。官員擔心，這種不確定性讓Fed更難向大眾說明未來基準利率可能的走向。

Point72資產管理公司分析師麥奇說：「會議紀錄裡，沒什麼內容能大幅改變我們對Fed利率走向的看法。」他仍認為下一次升息的合理時機在6月。

Fed官員上月調高聯邦資金利率1碼至0.5%-0.75%的目標區間，是2015年12月來首次升息。

巴克來報告指出，「所謂『黑天鵝』，是指市場目前尚未反應的極端事件或動能」，而「新興的民粹政治與保護主義貿易政策，可能攪亂全球多種商品及供需」。

這些經濟與地緣政治威脅，從較明顯的北韓持續進行核武試爆，到特斯拉新型量產電動車能否準時出貨，或發明新的電池科技等，都將對商品市場造成潛在衝擊。

不過，並非所有「黑天鵝」都對能源市場不利。例如美國與伊朗如果緊張升高，對油價便是最大的利多。報告指出，「如果地緣衝突明顯升高，會對價格造成短期衝擊，並對伊朗吸引外資開發石油的計畫受挫」。

但川普政府可能採取的某些動作，對商品市場及全球經濟將明顯不利，例如美國與中國爆發貿易戰等；「貿易既已帶頭，歐盟等其他已開發國家也可能效尤；中國可能在南海採取更具侵略性的行動，形成僵局，可能使全球與中國有關的商務都受影響」。

若特斯拉在電池科技上有任何重大突破，對傳統能源都不利；雖然巴克萊預期這不會在2017年會發生，但至少可以算是一隻「黑天鵝」。報告指出，「商品市場的黑天鵝有多種；有些可以立即消化，有些需費時數年」。

金融時報引述知情人士報導，基金將在一月底前繼續接受投資，預期今年中以前完成最終募資金額。目前已有甲骨文（Oralce）、蘋果、高通（Qualcomm）、鴻海以及阿布達比主權財富基金承諾注資。

蘋果證實投資，發言人說：「我們已經和軟銀密切合作很多年，我們相信他們的新基金將加速科技發展，這對蘋果來說具戰略意義。」

這對蘋果來說是很少見的投資，因為蘋果向來避開大手筆交易，也不像其他科技廠旗下設創投事業。 蘋果最近的大手筆投資，是十億美元投資滴滴出行，以及二○一四年以卅億美元買下耳機製造商Beats。

蘋果正尋求如何運用手頭約二千四百億美元現金部位，投資各項新科技，因投資人均引頸期盼蘋果再開發出像iPhone一樣的成功商品。

軟銀執行長孫正義企圖藉由催生這個基金，讓軟銀和基金投資人成為人工智慧（AI）和物聯網（IoT）等新興科技的領頭羊。蘋果加入基金投資人的行列，將有助該公司將新科技結合至自家裝置，或確保自家手機與聯網產品能夠相容。

願景基金將由曾為德銀和瑞銀債券交易員、現任軟銀財務策略主管密斯拉（Rajeev Misra）負責。

孫正義曾在去年十二月告訴美國候任總統川普說，一千億美元的科技基金中大約一半將會投資在美國，承諾創造五萬個就業機會。

商發院指出，元旦假期、農曆年貨、年菜與尾牙等買氣升溫，餐飲業者將持續熱絡，預估這波尾牙聚餐、年節禮品及春節帶動買氣，推升量販業、百貨零售及餐飲業營收，景氣指標分數拉升105分，較2016年11月與12月更佳。

商發院公布去年11月「商業服務業景氣指標」，亮起許久不見的黃紅燈，代表景氣「趨向熱絡」，指標分數達104分，是近兩年新高。

商發院分析，去年11月因歐美地區耶誕節備貨需求等利多因素，加上百貨周年慶、家電商促銷活動、網購加碼等活動，11月景氣燈號再度推升至黃紅燈。

經濟部主計處統計，11月國內百貨、超市、超商與量販營業額均成長，超市因業者展店及搭配集點促銷，年增8.9%最多。

便利商店因應季節變化推出新品，鮮食及新商品帶動消費需求，年增3.1%；至於量販店因展店挹注，年增1.2%。

去年12月商業服務業景氣指標分數因受國外拉貨力道減緩，指標分數微降至103分。

國際原物料價格止跌回升，反映廠商進貨成本的躉售物價指數（WPI）也在去年12月結束連續27個月下跌，年漲1.41%；WPI當中，國產內銷、進口物價均呈正成長，僅剩新台幣計價的出口物價年跌0.77%，但跌幅已是二年最小。

蔡鈺泰說明，一例一休可能成為新的帶動價格上漲因素，因企業加班費增加，使成本上升，依據資料推算，可能推升今年CPI年增率0.3個百分點；2016年底時預測今年CPI漲幅為0.75%，現在看來，全年平均物價漲幅會有提高的壓力。

金管會銀行局表示，前年全年信用卡刷卡金額達二點二三兆元，若以去年百分之八點八四的成長率推估，去年全年信用卡刷卡金額，將高達二點四二兆多元，再創歷史新高。

銀行局表示，若以二點四二兆元，除以目前全市場「有效卡（最近六個月有消費紀錄）量」兩千六百八十七萬多張，平均每卡一年消費金額約九萬多元。

銀行局副局長莊琇媛表示，台灣人刷信用卡年年創新高，原因有很多，包括越來越多通路可接受信用卡，還有民眾使用電子支付更為普及，尤其市場提供多種創新支付方式，包括各式行動支付、第三方支付等，民眾都會選擇「綁定」信用卡支付。

為了因應未來可能面對的損失，去年銀行也大量增提呆帳準備，未雨綢繆，金管會統計顯示，去年前11月全體銀行共提列426億元備抵呆帳，較去年同期增加245億元。

2016年本國銀行諸事不順，多家銀行因銷售TRF（目標可贖回遠期契約）爆發客戶違約，提列大量呆帳準備；又有銀行踩到復興航空、鼎興牙材等多顆企金貸款地雷；加上兆豐銀行被美國重罰57億元，這些負面事件，影響銀行業獲利表現。

全體銀行獲利結構中，以大陸分行獲利衰退最多，去年前11月較前年同期大減71.2%；海外分行則衰退28.3%、國際金融業務分行（OBU）也減少7.3%。

大陸分行獲利大幅衰退原因，銀行局副局長莊琇媛表示，主要是人民幣貶值導致匯損所致。去年前11月大陸分行匯損金額達新台幣17億元。

莊琇媛強調，如果撇開匯損因素，國銀大陸分行去年獲利表現與前年持平。

蔡明忠並指出，文化是兩岸的最大公約數，因此兩岸關係改善還是要從文化的認同出發，應發展有台灣特色的中華文化以求同存異，這也才不會讓下一代產生錯亂。

這是蔡明忠及蔡明興兄弟職務互換，兩人分別擔任台灣大哥大董事長及富邦金控董事長，也是蔡明忠擔任富邦集團董事長之後，首次接受媒體專訪，他期盼兩岸關係改善，才能讓台灣從經濟困境中走出來，專訪摘要如下：

被正義綁架 企業吃盡苦頭

問：行政院長林全提出2017年將是建設投資年，要擴大基礎建設投資，提振經濟，改善投資環境，帶動更多民間投資，您的看法為何？

答：政府提出投資年的想法，我觀察到企業界期盼的是政府能同時提出獎勵措施，以提振國內的經濟景氣。

看看台灣近期重要議題跟法案修正方向，看不出要拚經濟的決心，建議政府真要拚經濟，政策優先性要多考量經濟與民生議題。

在國民黨執政的八年來，就主打社會正義，扛著公平正義的大旗，企業界受盡苦頭，受到稅賦政策等影響很大，這也是很多人歸咎前政府時期經濟倒退的原因。

現在新政府強調的是轉型正義，多年來台灣經濟發展都被「正義」這兩個字綁架。

正義的意思應該是全面性的，很多改革跟改進都要漸進，但如果因為改革引起社會很大紛擾，不會有全面性正面效果，改革應該是最大公約數，而非少數人拍手叫好，就叫做改革。

銀行業攻陸 錯失黃金時刻

問：近年新、舊政府的兩岸政策，對於台灣經濟及金融產業發展有什麼影響？

答：台灣金融業者原本有參與大陸金融市場發展的絕佳機會，在2009年兩岸簽署兩岸金融監理合作備忘錄時，雖然是為時已晚，但看到一線機會，現在錯失黃金時刻，門愈來愈窄，離光亮愈來愈遠。

新政府覺得過去八年台灣產業太向大陸傾斜，但原因不一定是因為政策影響，其實是經濟因素的自然發展。事實上，在馬總統時期，金融業界跟學界也一直積極呼籲應該開放前進大陸市場，但馬政府並沒有實際政策鼓勵台商前進大陸，限制還是很多。從頭到尾金融業都沒有向大陸傾斜，使得台灣金融業喪失投資大陸市場的黃金時代。

台灣金融業進入大陸市場最佳時點是2000年初期，當時大陸很需要我們，台灣市場比較開放，競爭多且發展成熟，加上當時大陸的大傢伙（大型金融業者）還沒形成，台灣金融業者可以憑藉資金、技術等優勢參與大陸市場，占有一席之地。

但2000年到2010年大陸金融市場隨著經濟高度成長，發展非常快，直到2009年兩岸簽署兩岸金融監理合作備忘錄，台灣業者雖看到一絲機會，但時間都遲了，大陸業者本身也十分壯大，市場競爭激烈，現在台灣金融業者在大陸市場，除服務台商外，幾乎沒有優勢。

互聯網金融 台灣慢了一步

此外，大陸金融市場變化相當大，以銀行業為例，市場變化相當快且複雜，讓人目不暇給，網路金融也快速崛起。大陸積極發展互聯網金融，台灣還在談金融互聯網，台灣市場也沒有發展互聯網金融的規模及背景，但如果早點去大陸還有機會。

興航空姐昨天靜坐在國產實業林口廠大門口，高喊「母公司責無旁貸、林家出面解決」口號，以肉身阻擋砂石車進出。

空姐許燁表示，林明昇從頭到尾只有宣布解散時出面，根本無誠意面對員工，希望他能出席今天在台北的強制協商，答應員工們的訴求；陳抗中，廠方代表雖出面協調，但空姐們不願退讓，砂石車司機也感嘆「勞工何苦為難勞工」？

「公司根本沒損失，只苦到基層。」國產實業員工表示，公司並非林家獨資，就算林家也是國產實業的大股東，「跑到鄉下、求見京城」的作法也很奇怪，而且就算林口廠不出貨，還是有其他廠房支援。

對此，工會表示，林家是國產實業的大股東，國產實業也持有復興航空大部分的股分，難道不用為此負責？春節將至，但很多人可能連年都沒辦法過，萬不得已才會採取行動。如果林家再不出面，不排除發動百輛車癱瘓所有廠房。

林揆說，高鐵在經歷十年的辛苦努力和成功營運，翻轉了台灣的經濟，維持高品質運輸，改變國內交通運輸系統。不過，高鐵有一定的企業責任，應藉由長遠規劃，保持一定的獲利能力，以對民間股東有所交代。

他認為，高鐵應藉由維修在地化，肩負培養國內產業成長責任。過去高鐵部分零件是由日本進口，現在已有台灣廠商有能力提供類似零件，並且獲得高鐵採用。如果台灣有相關認證機構，將車輛、軌道等加以認證，並且在台灣生產製造，協助台灣軌道產業起飛，又有堅強的維修營運能力，未來對國外招商將更為容易。

林揆期勉高鐵強化其管理能力，發揮獨步全球的長處，將高鐵的管理技術與管理能力帶向國際，建立商譽，進而在全世界的鐵道運輸公司中占有一席之地。

交通部長賀陳旦表示，高鐵現在有12座車站，站與站的距離短，它不但是城際的高速服務，也因為班次多，服務人口多，可以叫做「大台灣市的捷運」。

英特爾、台積電及三星三大半導體公司在奈米技術上的比拚從不手軟。其中英特爾過去遲遲未對外釋出10奈米產品進度，市場去年普遍預期台積電會自10奈米世代起超車英特爾。隨著科再奇端出10奈米處理器「Cannon Lake」打造的終端產品，又為台積電能否超車打上問號。

去年台積電和三星為10奈米製程何者搶快量產而較勁時，全球半導體霸主英特爾選擇靜悄悄，一直未對外說明10奈米進度。在去年的英特爾開發者大會（IDF）前，雖然一度傳出可能在現場發表首款10奈米晶片，最後外界預期卻落空。

沒想到，英特爾選在2017年一開始的CES展場，由科再奇在沉浸式虛擬實境記者會，手拿內含最新10奈米處理器的二合一裝置桌上型電腦為10奈米世代揭開序曲。

英特爾這次在CES上展出首款內含10奈米處理器「CannonLake」的二合一桌上型電腦，科再奇並在記者會上利用這台二合一桌上型電腦播放Jim Parsons與Michael Phelps兩人最新合作的英特爾廣告，並宣布將在今年陸續推出多款「Cannon Lake」晶片。

科再奇也在記者會現場首度展示一部現場體育賽事串流影片，採用英特爾的虛擬實境技術VOKE VR，讓來賓戴上OculusRift頭戴裝置觀看比賽。

科再奇透露，英特爾計劃在今年稍晚會將VOKE VR整合至Oculus Rift，成為第一批技術供應商，率先在各種虛擬實境裝置上呈現體育賽事觀看經驗。市場預期，10奈米處理器也將成為英特爾進攻VR／AR市場利器。

外界原本預估，在良率和市場等綜合考量下，英特爾的10奈米晶片可能會等到今年下半年才會登場；相較於台積電和三星都選在去年宣布量產，晶片客戶產品則在今年第1季就緒的進度，英特爾的時程顯得落後。

不過，在科再奇首秀搭載10奈米晶片的二合一裝置後，又將英特爾的10奈米進度大幅推進，不僅與台積電、三星的進度相當，更可能再度恢復領先。

華爾街日報報導，海信去年買下在美國銷售夏普品牌電視直到2020年底的權利。海信總經理林瀾表示，他們被迫捍衛許可協議，夏普品牌授權對他們很重要。林瀾也確認收到夏普的品牌授權收回請求。

為了重振夏普品牌，鴻海集團董事長郭台銘需要收回夏普過去幾年在反覆發生業務危機期間，為籌集現金而賣掉的部分權利。

長期擔任郭台銘副手並被派往日本執掌夏普公司的戴正吳，去年12月透過收購一家擁有相關許可的公司，重新獲得在歐洲銷售夏普品牌電視的權利。

早稻田大學教授Osanai認為，夏普在亞洲家喻戶曉，但在歐洲和美國知名度沒那麼高，這代表鴻海至少在未來五年內需要一大筆推銷預算，因此凸顯收回在美國的電視機銷售授權的必要性。

海信方面表示，夏普品牌對於建立市場行銷技能和與美國大型電子產品零售商建立關系有所幫助。分析師認為，海信最終可能會利用這一點推廣自有品牌電視機，給鴻海帶來另一大挑戰。