即使退休年金給付被大砍，但德國人仍然對退休生活保持樂觀想像；反觀台灣，據《今周刊》與世新大學合作的「國人退休理財規畫大調查」結果，由於對退休生活的期待消極，也讓理財行為出現了致命的「保守病」。

依照德國在台協會處長歐博哲的說法，高齡化問題正在改變德國人的理財習慣，這個過去以來極度保守謹慎的民族，正在為了提高報酬率而多承擔一些投資風險；那麼，處在全世界高齡化速度最快的環境裡，台灣的理財族也有相應的準備嗎？

在《今周刊》與世新大學於今年六月合作的「國人退休理財規畫大調查」中，我們發現，保守，仍然是國人在退休金規畫上的理財主旋律。

「你預估退休後每月需要花費多少錢？」面對這樣的問題，高達六六．八％的受訪者認為「不到三萬元」，其中，甚至有三七．四％認為，退休後每月花費將「不到二萬元」。

忽略通膨率，只求小確幸

「恐怕不太夠吧！」針對調查結果，專精企管精算師葉崇琦解讀，國內多數民眾的退休規畫概念「有待加強」。「若把通膨率算進去的話，其實大家都低估了退休金的數字。很明顯的，很多人都沒仔細想過這個問題。」

葉崇琦分析，若單純從六十五歲退休後活二十年，每月用二萬元，看似僅需存四八○萬元退休金；但若加計通膨率，假設一個今年三十歲年輕人，想在六十五歲退休月花二萬元，以通貨膨脹率二％計算，「現在的二萬元」在三十五年後的實際購買力約等於「現在的一萬元」，其中還不包括醫療費用。

事實上，本次調查中也發現，絕大多數的受訪者對未來退休生活「缺乏美好想像」，在被問及「此時此刻你對退休生活的想像為何」時，有接近四成的受訪者表示「只求衣食無虞」，覺得「生活水準會降低」者也有二一．二％，僅有三成二的人表示退休後可以「有錢有閒，生活精采」。

「台灣與德國理財策略的差異，就從這裡開始。」負責這次調查執行的世新大學財金系副教授郭迺鋒解釋，德國的政府退休年金雖被大砍，但據調查，多數國民對退休生活的想像仍是「優閒安逸」，偏向正面，這使得他們自我調整，改用較為積極的理財策略去填補政府退休金的不足；但台灣人從「想像」層面就缺乏信心，影響所及，是理財動作也只能偏向「小確幸」，保守得不切實際。

心態超保守，愛買儲蓄險

的確，從受訪者對投資理財工具的期待，也多少反映出國內理財族濃厚強烈的「守成心態」。在回答「對於退休理財工具的期待」時，排名第一的是，「穩定提供固定收益且風險極低」，占比高達四三％，排名二、三的是希望能夠「保本、零風險」以及「對抗通貨膨脹」，占比分別達到一五．一％及一四．三％。而表明願意用較高風險換得較高報酬率的受訪者，則不到一○％。

只想保本、不求報酬率，這樣的投資期待，造成民眾在退休理財的工具選擇上也趨向保守，甚至「無所作為」。在被問及「目前最主要用哪一種投資理財工具來累積退休金」時，有高達二八．六％的人「沒有任何規畫」排名第一，其次為透過商業保險與定存者，分別占二○．八％與一八．九％，選擇股票與股票型基金者僅一五．二％，顯示國人對退休理財工具的選擇，的確「只求穩守、不求進攻」。

針對國人最常使用的退休理財商品──商業保險，葉崇琦直言：「投資報酬率可能無法對抗通膨。」他表示，國人買商業保險若是為了退休規畫，大多買的是儲蓄險，但其實這類保單在繳費期間的投報率都相當低。

葉崇琦試算，假設以購買複利增額壽險存錢為例，買一張六年期、保額十萬元，年繳四九九四六元保費的商品計算，前六年的年複利約一．○九％，若從期滿第十年解約金三十四萬二七○元來看，年複利也才一．七％，雖然比一年期的定存一．三七％好些，但仍可能追不上每年假設二％的通膨率。「不是不能買，但是在理財效果的定位上，儲蓄險的最大好處是強迫儲蓄，而非對抗通膨。」

「回到問題的最根本，就是國人對退休理財規畫的不夠積極。」葉崇琦指出，其實只要稍稍花點心思，提早尋找年報酬率四％到六％的理財商品，做退休理財規畫，存到最基本的一千萬元退休金沒有想像中的困難。他指出，假設同樣是三十五歲開始存退休金，存到六十五歲退休，若找到年報酬率六％的理財商品，每月只要存四九九六元，就能存到千萬退休金。

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