這兩年標榜經理人代操的類全委保單，因為有類似配息的提減撥回機制，也讓民眾趨之若鶩。只是，就像買房子有眉角一樣，買保單也要釐清房子有眉角一樣，買保單也要釐清風險、挑對產品，才能有穩定收益。

清晨4點，鬧鐘鈴聲響起劃破寧靜，60多歲的花姨（化名）立刻從溫暖的被窩爬起，躡手躡腳的行動，深怕吵醒同住的兒子及寶貝孫女。簡單梳洗過後，穿上薄外套，戴上安全帽，微胖的身軀跨上老舊的摩托車，迎向一天忙碌的工作。

花姨握住機車把手的左手，只有大拇指是健全的，另外4根手指頭因為過往被銳利的鋼片硬生生切斷，所以現在都只剩一個關節，而她就靠著6根完好的手指頭做苦工，養大3個孩子，難能可貴的是，她還已經幫自己存好退休金。

約莫10分鐘車程，機車緩緩騎進南部一家大型醫院地下室。停好車後，花姨走進加護病房，換上工作服，戴上手套、髮帽、口罩，全副武裝完畢後，這才拉開一整天的工作序幕，而她的工作是：一床一床清理病患的排泄物。

濃烈的惡臭撲鼻而來，即使戴上口罩還是讓人聞得頭皮發麻。花姨每天的工作就是與排泄物為伍，從心導管室做到復健科，因為上百坪的加護病房排泄物都由她一個人清理，所以她天天要從早上5點做到下午4點。這樣「勤苦」的工作，花

姨卻從不喊苦，甚至1個月6天的休假，花姨還捨不得休，她自願加班，只為賺時薪只有70幾元的加班費。

「阿姨真的很勤勞，每天都很早上班，回家後還幫忙照顧孫女，是很單純、很顧家的一個傳統婦女。更重要的是，她很節儉。我常跟阿姨開玩笑說：『還好妳先生娶到妳，如果娶到別人，可能就無法存那麼多錢了！』」和花姨認識好幾年，

後來變好朋友的合庫銀行理專莊明堂笑著說。

凌晨5點上班

清理上百坪加護病房排泄物

相約採訪的這一天，記者在加護病房外面等待，傍晚4點一到，花姨準時出現。她一現身馬上開口說：「要快點喔！我待會兒還要去幼稚園接孫女，怕太晚孫女看不到我會哭。」望著站在眼前的這位年邁阿嬤清潔工，看到她從口罩與髮帽中所露出的疲累雙眼，忍不住問為什麼要這麼辛苦？不僅因為她已經存下退休金，也因為這位外表樸素不起眼的阿姨，其實比起很多人更有條件過輕鬆好日子，每個月光是租金及保單配息收入就高達8萬多元，是她這麼戮力工作月薪水僅2萬元的4倍之多。

對於記者的這個問題，花姨提高音量有些無奈的說：「現在年輕人都嫌這種工作骯髒，沒有人肯做啊，但這也是一份工作，所以只要我還可以做就繼續做。而且不工作，兒子目前的收入有限，他要養3個女兒，我的這份薪水可以貼補他一點水電瓦斯費、房屋稅等家用。」說完，花姨脫掉手套，露出傷殘的左手，粗糙短胖的手指關節上面留著手術縫合的痕跡，可以想見當年發生事故時鮮血直流、痛苦難當的畫面。雖然花姨領有殘障手冊，但她不斷強調，倒垃圾、拿拖把都沒問題，煮飯、端湯也都可以。而花姨的故事就從這斷掉的4根手指頭開始。

鐵片壓碎4根手指 靠6指養活3個孩子

40幾年前，花姨和先生從鄉下搬到都市，工作沒有學歷也沒有一技之長的兩個人，只能做低門檻高勞力的工作，先生從事業務工作，花姨則到工廠當作業員。

有一天，花姨一如往常的坐在生產線上操作機器，卻天降橫禍，鐵片壓下來的瞬間，左手4根手指骨頭當場被壓得粉碎，雖緊急送醫，但醫生看了仍直搖頭：「接不起來了。」花姨的先生不死心，繼續請救護車載著花姨跑了好幾家醫院，拜託醫生幫她把斷掉的手指頭接回，卻一再得到令人心碎的答案。由於血流不止，醫師忍不住催促：「還是趕快把手術同意書簽一簽，把握治療時間，救命要緊！」

在醫院足足躺了1個多月，花姨出院後仍必須肩負起養家、養小孩的責任，所以即使手受傷，照樣出門找工作，後來友人介紹她到醫院當清潔工，這一做，20個年頭過去了。

從結婚到現在，40多年工作打拼的日子，花姨和先生賺的錢絕對沒有比別人多，卻靠著比別人更精省，在幾百塊、幾千塊慢慢累積下，夫妻兩人不僅把3個孩子拉拔長大，還陸續買了2間房子，一間自住，一間出租，且有餘力借朋友100多萬元。心地善良的花姨說：「我朋友是（賭場）組頭，民國70幾年向我借錢，我這個人耳根子軟，很好說話，不忍心拒絕，跟先生商量後就把錢借給他，到現在他都沒還，後來朋友的媳婦來說情，問說可不可以讓朋友慢慢還，也問我利息怎麼算？我就說利息不用算，本錢有還就好。」

省出一片天

千萬元買保單 當不動產養

不僅對朋友不計較，對工作也不計較，像花姨原本是在醫院1樓大廳當清潔工，後來加護病房缺人手，因為清理排泄物的工作相當粗重耗費體力，沒有人肯做，但花姨卻不以為意，她願意彎腰、願意撿別人不要做的工作，事實上，這份工作每個月薪水只比前一份清潔工多出幾百元，辛苦程度卻是高出好幾倍。

就連對待房客也是將心比心，花姨有一棟透天「起家厝」租給一對夫妻，1個月租金只收6千元，只因為花姨認為：「大家都是出外人，打拼很辛苦，能租便宜一點就便宜一點。」一如過往的節省與存錢態度，現在花姨每個月花剩的薪水及6千元房租收入，絕沒有其他去處，一定往銀行存，「以前先生還在（世）的時候，他負責管錢，我只會幫忙省錢，他去世後，我才開始理財。」個性保守的花姨原本都把錢放定存，近幾年才開始接觸短年期儲蓄險以及「不動產保單」。

不動產保單？面對記者的疑問，花姨解釋：「就是把保單當成房子，每個月可以收到租金啦。」花姨拿出今年3月的對帳單，可以看到她從保單領了8萬多元的「租金」，而以總繳保費計算，年化報酬率高達9% ！

每月領8萬元配息 養不動產保單防老

其實，花姨買的「不動產保單」，就是大家熟知的配息保單，也就是透過壽險型投資型保單連結高收益債基金，每個月領配息。「我把這張保單當成一棟房子，每個月領租金，如果哪一天我回去了（過世），還可以把錢（身故理賠金）留給小孩。」分析保單的內容，花姨繳了將近1千萬元的保費，目前每月領8萬元，身故後受益人可以領1150萬元。「活著時自己花，往生後還能繼續照顧兒子，我覺得這樣很好。」花姨解釋她把定存轉進「不動產保單」的原因。

現在每個月時間一到，花姨都會到銀行報到刷存摺，只要看到8萬多元「租金」自動存進來，就會讓她覺得安心又踏實，「兒子的收入不多，沒辦法給我錢，想一想，保單比兒子還可靠。」花姨很直白的說。

其實生性保守的花姨，並不是一開始就把所有老本全部拿來買「不動產保單」，只是聽了銀行理專的解釋後非常心動，剛好當時有一筆70萬元的定存到期，她就拿去試水溫，想看看這種保單是不是像理專說的，會每個月給「房租」？

當發現每個月都能領好幾千元的配息，果然就像把房子出租收租金一樣，所以，之後只要有定存到期、6年期儲蓄險到期，她就把錢分批存進這張「不動產保單」，而從2012年陸續投入資金，算一算，她前後共繳了近1千萬元保費，這是她現

在每月「租金」高達8萬多元的原因。

但，投資型保單連結的基金淨值會波動，尤其是高收益債，波動度比起公債更大，有一定的風險，「有可能領了房租，房價卻下跌，是嗎？」花姨點點頭說：「這個我知道，租金也是有時候多、有時候少，不一定每個月都固定領8萬多元，而且就像房子若在下跌時賣掉，也是會有損失。」顯然花姨對於配息保單的特色有一定的掌握，「所以最好永遠不要賣，確保每個月有一筆收入可以領，只是領多領少的差別而已。」

花姨進一步解釋，「我以前買儲蓄險利率有3%，現在跟銀行定存一樣只有1% 多，而且到期還要找看看要買什麼，現在就不用了，買『不動產保單』的好處是可以一直領錢，我不用去煩惱會不會到期，只要不賣，每個月刷刷本子看領多少就好。」

節儉老智慧、理財新行動

阿嬤活到老領到老

保單人人會買，配息保單更是近幾年的熱賣產品，只是一個月薪2萬元的清潔工，如何能夠拿出上千萬元買保單，然後創造每月約8萬元的被動收入？ 「不菸、不酒、不賭博、晚上不出門（玩樂）」，花姨講得好平淡，平淡中卻盡是亙久不

變的硬道理。

聊著聊著，花姨突然把口罩拉起來說：「不好意思，我要走了，我要去接孫女了。」說完，立刻急急忙忙的掉頭就走，消失在醫院的走廊上。她，繼續用6根手指頭照顧家人。微駝的背影，反應花姨一生的辛勞，但她不以為苦，「還能工作的時候就要繼續做，努力做，拼一點，不要嫌工作辛苦、薪水少，等有一天真的做不動了，就靠保單來照顧自己，也不用靠孩子養老。」這是花姨阿嬤的智慧，有老派的存錢觀，更有新時代的理財作為。

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賴憲政的台股投資經歷超過30年，目前仍活躍市場，與他同輩分的投資人或股市分析師早已所剩無幾。他說，股市就像人生，好比是跑馬拉松，「剩」者為王，不敢說自己這些年來投資股票有多神準，但30多年的股齡，歷經投資失敗慘賠，看盡股市大起大落，倒是讓他有很多寶貴的選股投資經驗可以分享。

投資賺錢的方法有很多種，但這2、3年來，賴憲政經常在電視節目、理財講座等活動中大力推廣「333選股法」，到底這方法有何特殊？為什麼他近年來會特別用力推廣？

看社會新聞有感 想教父母輕鬆投資

「7年前我看到一則國內社會新聞，說中部地區有一對夫妻難得在暑假帶孩子開車環島旅遊，孩子很開心的跟父母一起上路，沒想到卻是走上黃泉絕路，因為父親為財務壓力所逼，假借環島旅遊的名義帶全家去自殺，而警方後來調查發現，這家人的銀行戶頭只剩下百多元的現金。」

這起父親帶全家走上絕路的事件讓賴憲政很難過，也讓他開始認真思考，到底可以用什麼簡單的選股方法，協助普羅大眾透過長期投資好股票來改善家境，尤其讓父母在孩子年幼時就可以開始幫孩子存股，每年穩定賺取約10% 複利，讓孩子提早賺到人生第1桶金，甚至連將來退休生活支出都綽綽有餘。

「國內很多夫妻都只生1、2個小孩，出生沒多久就替他們買終身壽險、儲蓄險、醫療險，其實這完全沒必要，只是增加自己的負擔與壓力，畢竟小孩不是家庭的財務支柱，且一出生就可以納入全民健保，足以因應絕大部分醫療需求。因此，父母有限的收入應該花在刀口上，例如用『333選股法』幫孩子存股。」

秉持賴憲政講解投資觀念一貫的淺顯易懂風格，他的「333選股法」也超簡單：近3年都賺錢、每年每股稅後獲利（EPS）約3元、每年配息率75% 以上、股價約30元。

他說，用這個方法篩選出來的個股，並不強調高成長，而是穩健成長或持平（排除處分資產等一次性收入），老闆誠信可靠大方，願意把經營成果以高配息方式大方跟小股東分享。

取名「333」則是因為跟台語「鬆鬆鬆」發音相近。顧名思義，這是一種普通人都能輕鬆入門的投資方法，不用長時間看盤或盯盤，也不用了解太多複雜的專業財經術語或財務指標，而且只要有小錢就可以開始投資。

每月5千元存好股 30年可累積千萬元

為了驗證333選股方法管用、有效，賴憲政2008年開始用這套方法幫唸研究所的長子存股，買的第1檔股票是佳格（1227）。「當年我去台北醫學院附設醫院做體檢，發現膽固醇過高，在健檢貴賓室巧遇一個老奶奶，她告訴我吃佳格燕麥片可降低膽固醇，我買來吃了幾個月，膽固醇真的降下來，而當時佳格股價將近30元，大致符合333選股法，因此就每個月買1張，2、3年之後約70多元分批賣掉。」

「台灣沒有百年企業，存股標的必須追蹤檢視，若營運或體質惡化，或者股價變貴了，都要適時調整變換，尤其股市變化很快，以不變應萬變是行不通的。」他說，當時賣掉佳格，主要是因為股價已漲很多，準備找尋有合理價格的新標的。

值得一提的是，賴憲政認為，父母在幫孩子存股的過程中，最好也能儘早讓孩子用自己的儲蓄出資參與！

「我的長子就讀成大生命科學院，參與教授的研究計畫，每月收入約2萬5千元，我要求他每月存1萬元，我再額外提撥，這些年下來，年平均投資報酬率超過15%，優於預期，主要是有額外賺到價差。」

333選股法簡易可行，但必須持之以恆才能享受豐碩成果，人性的考驗就在此。「國內股票1天漲停就可以賺7%，用333選股方法1年卻只能賺10%，因此剛開始那幾年不會有太大感覺，但到了第7年就很有感，不知不覺增值了1倍。只要每月固定存股5000元，連續存30年就可以累積約1000萬元。」

賴憲政強調，千萬別小看年賺10% 的穩定複利，就像物理學大師愛因斯坦所說，其效果比原子彈還可怕。

不當股市暴發戶 要做股市長青樹

此外，333選股法還可以衍生出322（近3年都賺錢，每年每股獲利約2元，每年配息率75% 以上，股價約20元）、311（近3年都賺錢，每年每股獲利約1元，每年配息率75% 以上，股價約10元）選股法，道理都一樣，其中買進價格約反映10倍本益比、6% 以上殖利率，「買進價格太高會讓存股效益變差。」

賴憲政表示，他目前把中信金（2891）、永豐金（2890）、開發金（2883）列入存股觀察名單，投資人也可追蹤。

對大部分收入有限的新手父母來說，如果手頭上現金不夠買1整張股票，不妨分批買零股。另外，像元大證券發行的「存股證」，有些也適合作為存股標的，例如連結中信金、永豐金的存股證，但相較於現股，存股證大都為2倍微槓桿，波動風險也加倍。

如果投資人認為333、322、311選股方法還是太複雜，賴憲政建議鎖定指數型基金「台灣50」（0050）即可，每月定期定額投資，但年報酬率不易達到10%，可能只有6% 左右。「不過，只要多用點心，有個方法可提高定期定額投資台灣50的報酬率：只在日線KD 的K 值介於80至20之間定期定額買進， K 值大於80（代表超買）不買反賣，並把賣出的金額保留到當K 值小於20（代表超賣）再加倍買進。」

「不要想當股市暴發戶，要做股市長青樹，像巴菲特那樣，找到夠濕的雪球及看不到盡頭的長坡，讓財富雪球慢慢越滾越大，滾太快反而易崩裂。」賴憲政說出他在股海翻滾多年悟出的道理。

他說，投資是一場漫長的馬拉松賽，一開始心急衝太快，會讓自己後繼無力，唯有不疾不徐、有節奏的前進，才會是最後的大贏家。

※存股證

剛推出不久的新金融商品，讓小額投資人只要準備大約現股一半的資金，就能長期投資相關標的存股收息，又免除股利所得稅、健保補充保費等稅負，目前元大、富邦投信有推出相關產品，總數近20檔。