買進台灣50(0050)和台灣高股息(0056),好處是不會倒閉,因為投資單一股票的風險被分散了。不過,風險被分散,獲利也會被分散,追求穩定的投資方式,是要付出代價的。
對於積極一點的投資人來說,如果能夠找到好股票來存股,而且集中火力,那麼報酬率應該會高過0050和0056吧?這個想法是正確的,但是重點就在於「選股」及「做研究」,要考驗投資人的功力。
存股很重要的一個關鍵,就是要買到績優好股,才能享受靠錢自動賺錢的好處。該怎麼挑股,書中第5章的幾個指標,好好研究一下。不過,很多人在存股過程中,還是會擔心股價下跌的問題,以下分享一下抱住好股票的6個原則。
原則1 存對好股票 快樂上天堂
0050成立至今, 平均每年的股息殖利率是3.1%,還有5.47%的淨值成長率,合起來報酬率就是8.57%。如果在0050的成份股當中,把表現差的股票剔除,再剔除大起大落的電子股,將剩下的好股票留下來,成為你個人專屬的投資組合,報酬率不就會更上一層樓嗎?
除了挑選龍頭好公司之外,還有一個要件,就是每年發放穩定的股利,存股靠的就是將股利繼續投入的複利遊戲,因此股利很重要,而我個人又比較偏好股票股利,因為「配股是乘法」,累積股票的速度就會加快。
基於上述條件,我挑出亞泥(1102)來充當模特兒,跟0050做一下比較。因為0050是在2003年6月25日成立,所以我假設在2003年買進10張亞泥,看看投資績效如何? (每年領到的現金股利,持續用當年的均價買回股票)
2003年買進10張時總成本是14.7萬元,一直持有到2015年初,已經累積到28.66張,除息後得到現金股利6萬3,058元,以2015年均價35.3元來計算,可以再買回1.79張,總張數變成30.45張,總價值為107.5萬元,是原始成本的7.3倍,換算出來每年的報酬率高達18.1%,是不是高過0050的報酬率呢?存到好股票就是這樣迷人,你的資產會自己成長。
原則2 股票股利 具有乘法效應
順便來講一下EPS(每股盈餘)跟股利的關係,EPS代表公司去年每股賺多少錢,是進到「公司」口袋的錢;股利則是公司發放給股東,是進到「股東」的口袋。通常公司賺進的EPS,不會全部發放到股東的口袋。
2003~2015年亞泥的平均EPS 是2.5元,可是平均發放的股利是2.01元,中間不見的0.49元就是被公司保留下來,因為經營總會碰上變數,例如原物料漲價、匯率變動、油價上漲??必須保留一點盈餘才可以因應。
此外,如果公司想要年年成長,要蓋新工廠或併購其他公司時,需要較多的資金,就會用股票股利的方式來付給股東。亞泥平均的2.01元股利,其中的1.61元是以現金發放,投資人可以直接拿到錢;剩下的0.4元股票股利,則是用「印股票」的方式發放,股東只能領到股票,賣掉才能拿到現金,公司就把這0.4元保留下來,用來擴展往後的業務。
2004~02008年亞泥配發比較多的股票股利,表示那幾年需要資金來擴展業務;更重要的是,那幾年的EPS都維持既有水準甚至上升,說明公司確實有把股東的錢,拿去「賺更多的錢」,這是最好的結果。從這裡,各位應該清楚我為何比較喜歡股票股利了,除了乘法的效應會加快存股速度外,也表示公司有擴展業務的企圖心,想賺更多的錢。
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