目前已有七家銀行承做高資產客戶的財管業務，承做前三大者，包括中信銀、第一銀行和國泰世華銀。據金管會4月底統計，這三大行客戶數和資產規模市占率各達7成和8成。

國泰世華銀行指出，因多數高資產客戶資產配置轉趨穩健，加上美國10年期公債殖利率已突破3%，帶動部分優質信用債收益率站上3.5%或4%，中短天期的優質企業債券，受高資產客戶青睞程度持續加溫，投資級複合債基金也開始吸引關注。

第一銀行也表示，預期下半年公債殖利率將大幅上揚，高資產客戶也採取降低長天期債券比重，並轉往高信評的短天期債券以規避利率風險，也反映高資產客戶對經濟前景的擔憂，使策略由原本積極追求報酬轉為資產保值。

中信銀也指出，高資產客戶較能接受透過「槓鈴策略」來增加避險並降低波動。外幣資產傾向擁抱美元，債券資產考量殖利率趨於平坦，對中短天期、信評等級中等的債券或平衡型基金，接受度也高。

其次，這三家高資產客戶的財管大行也發現，富豪戶也開始增持美元資產。

第一銀行發現，高資產客戶從去年底開始布局美元，拉高美金資占比，客戶也為提升閒置資金收益，多選擇保本率100%的美元結構型商品，除了本金獲得保障以外，還能享有分離課稅的稅賦優勢。

國泰世華銀坦言，對較不在乎流動性的保守型客戶來說，美元利變型保單則是熱門選項。

第三，富豪戶的風險性資產比重有所調整，降低高成長、高本益比的科技板塊比重，拉高防禦型板塊。

至於下半年投資建議，國泰世華銀行表示，通膨高漲時期仍有部分資產值得關注，例如：物價雖高但生活日常開支卻不能少，突顯公用事業及核心消費類股與景氣連動度低的特點；受惠政策利多，基礎建設相關資產今年來表現穩健，這些資產都可發揮優勢。

第一銀也建議，現階段除適度增加防禦性資產包括健護、核心消費、公用事業等類股以平衡風險外，並定期定額緩慢布局具有企業獲利基本面支撐的成長股。

在固定收益部分，一銀預計下半年將發行金融債券，讓高資產客戶在央行升息下進行鎖利；在財富財傳承部份，則會建議高保障的美元利變型壽險，以順應升息的趨勢。

國泰世華銀行也提醒，值得留意的是，遭市場大幅拋售的科技類股，歷經近半年來的大幅修正，評價面雖回落長期均值之下，短期反彈情緒逐漸醞釀。然而，下半年仍有庫存去化、企業獲利下修疑慮待釐清，操作上仍需謹慎，倘若反彈後，則應調整至前述所提的較穩健資產，更能夠因應當下市場的環境。

中信銀行則是建議，有傳承需求的高資產客戶，不妨趁此時投資資產價格較低，以贈與股權資產的形式贈與更多單位給子女，以加速資產移轉，並同步進行整體傳承計畫及預留稅源的再檢視。

時序進入季底，為出口商拋匯旺季，匯銀主管說，雖然出口商也有進場賣匯，但力道還不及蜂擁匯入的外資，加上美元乏人問津，外匯供給明顯大於需求，使新台幣匯率如坐直升機般快速升值。

匯銀主管指出，美股上周五大漲，激勵包括台股在內的亞洲股匯市大舉反彈，新台幣匯率在熱錢大舉湧入下彈升1.2角，匯價升抵29.612元，創下半個月來的新高。

「出口商也有進場賣美元，但力道沒有外資那麼大，熱錢匯入潮非常洶湧，且沒什麼人要買美元，只有老大（指央行）進場調節、孤軍奮戰」，匯銀主管說。

匯銀主管表示，央行今天雖進場買美元，但只是為了調節匯市的供需、讓新台幣匯率不要出現失速爆衝的情況，並未有扭轉升勢的意圖。

對於熱錢今日重返台灣，匯銀主管說，很明顯是衝著台股而來，但目前為止，還無法確定這是既定趨勢，只能說先前跌太多，外資近期開始回補，讓股匯市得以反彈。

匯銀主管說，「美國的經濟成長強度，是否足以支撐又快又猛的升息，市場看法兩極，所以最近有些外資重返亞洲新興市場，讓包括台股在內的亞洲股市出現一波明顯漲勢。」

匯銀主管認為，時序進入6月底，預計國內股匯市將出現季底作帳行情，除了出口商拋匯潮會變得更加踴躍外，股市也可望走出一波偏多行情，因此，7月以前，新台幣匯率也可能維持偏升格局。

但匯銀主管也提醒，美國鷹派升息效應尚未落幕，時序愈接近7月底聯準會的開會時間，市場的不確定性就會愈高，屆時股匯市也可能出現明顯的震盪行情。

展望新台幣匯率後市，匯銀主管說，估計短期內，新台幣匯率很可能位於29.5~29.8元區間波動。

中央銀行啟動升息循環，金融業購債意願呈明顯「兩樣情」。央行今（27）日標售10年期公債．金額為300億元，最後得標利率落於1.29%，較4月發行的同年期公債下跌0.01個百分點；央行資料顯示，金融業本次參與公債標債的意願大不同，相較於銀行業大舉搶下63.5%的籌碼，保險業興趣缺缺、最終空手而歸。

券商主管指出，央行今(2022)年3月升息1碼後，6月加碼升息半碼，幅度較市場預期的1碼來得低，進而促使公債得標利率不漲反跌，不過得標利率1.29%，符合市場預期。

券商主管觀察到，10年期公債在發行前交易時，已有銀行積極加碼，今天標售時，銀行業合計拿下63.5%，可以說這期公債絕大多數的籌碼都已握在銀行手中、具有掌握價格的能力，頗有季底啟動作帳行情的味道。

不過，受到聯準會鷹派升息影響，保險業對國內外債市展現濃厚的觀望氣氛，今天10年債的得標比重掛零、暫無大舉加碼意願。另外，證券業拿下29.17%，其中有不少是委標單及空單回補，票券業則是抱回7.33%。

「對保險業而言，先前持有的國內外債券部位很多都被套住了，現在要大舉加碼的可能性不高，且就算要加碼，超過3%的美債利率，比只有1%多的台債更吸引人」，券商主管說。

展望後市，資深券商主管認為，央行9月升息幅度很關鍵，如果央行仍升息半碼，對債市為一大利多，殖利率可能下修，1.3%反而會成為10年債殖利率的高點。

反之，若央行9月升息1碼，對債市會造成顯著壓力，1.25~1.3%可能是10年債殖利率的低點。

券商主管說，「美國這次的升息循環又急又快又猛，可以預見不會持續太久，如果台灣央行採緩步升息，那麼到明年，美國升息循環踩下煞車，台灣也不會繼續升了。」況且，相較於美國每月召開會議，我國央行理監事會議每季登場一次，如果幅度只有半碼，9月和12月合計1碼，對債市影響不會太顯著，反之，若9月和12月各升1碼，幅度合計2碼，對債市就會形成較大的空頭壓力。

疫情衝擊改變民眾消費習慣，行動支付的便利性不僅可讓大家出門免帶錢包，交易時免接觸的支付方式更符合防疫安全性。根據金管會統計，目前台灣已有超過1600萬人使用行動支付。

資策會MIC調查也顯示，疫情期間有近6成消費者提升行動支付使用頻率。而在眾多行動支付中，台灣人相當喜歡的iPhone，不僅品牌知名度高，其Apple Pay也因為能提供NFC快速結帳功能更是極受果粉喜愛，市場聲量居高不下。

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