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2024/12/03 第1162期 | 訂閱／退訂 | 看歷史報份

	持卡竅門	國銀信用卡戰略大升級台新、永豐銀等深化會員貢獻好市多會員費收入太驚人！金額占利潤比超高高級會員享「優惠趴數」回饋國銀「卡」商機現金回饋拚場搶攻年底購物大檔
	外幣投資	把握鎖利最後機會！美元優利定存年利率上看10% 《「我是有錢人」迷思759》想要賺FED降息最高資本利得，美國零息公債標的更有機會！比特幣今年飆升逾170％、川普再掀幣圈熱潮專家建議最佳投資方式

國銀信用卡戰略大升級台新、永豐銀等深化會員貢獻

記者楊筱筠∕台北報導/經濟日報

國銀2025年信用卡戰略全面升級，高回饋將洗牌市場，加上數位帳戶成長力度已經放緩，各消金大行將邁向「深化會員貢獻」新紀元。據台新銀與永豐銀公告之2025年最新信用卡權益，均主打增加帳戶黏著度，已從第一階段的信用卡大撒幣，邁向第二階段的深化會員制。

永豐銀搶奪2025神卡地位企圖心強，大手筆加碼旗下DAWAY卡回饋，成為2025年少見信用卡權益不減反增者，申辦新卡友綁定LINE PAY並設定永豐帳戶自動扣繳回饋率從3％調高到6％，舊戶辦卡回饋也有4.5％，寫目前2025年無腦回饋起始點最高，每卡每戶回饋上限800點，等同希望卡友每個月至少刷2萬元。

永豐銀來勢洶洶，提前揭露調高2025年DAWAY卡新權益，市場觀望，或將讓其他大型發卡行調高回饋率。因為這不僅攸關流通卡數，更可能改寫2025年每月簽帳王寶座格局，為金融市場注入新變局。

台新銀更新2025玫瑰Giving卡權益，下調假日最高回饋從3％降至2％，海外維持最高3％不變，但仍必須設定數位帳單及台新帳戶自動扣繳信用卡帳款。

玉山銀公告2025年起信用卡回饋，回饋點數計算不足1點，改為無條件捨去，如果以今年新登場的UNICARD為例，推估卡友單筆要至少刷卡1,000元以上，才能接近2024年回饋率。市場認為，玉山銀希望提高單卡單筆簽帳金額，擺脫小額支付族群，銀彈撒向財力更穩健的刷卡族。

市場預期，國泰世華銀2025年信用卡戰略將持續鎖定國內購物回饋與旅遊消費，海外部分，應持續推出日本高額回饋，同時不定時透過Cube APP給出高優惠黏著卡友，並與不同電支平台合作，推廣更多卡友愛用自家卡；中信銀信用卡策略將持續與產業領導品牌結盟，切入場景需求。

好市多會員費收入太驚人！金額占利潤比超高高級會員享「優惠趴數」回饋

時報出版/聯合新聞網

美式賣場好市多（Costco）。好市多/提供

和一般的超市不同，如果你想去好市多買東西，你首先要成為好市多會員。

好市多的會員分為普通會員和高級會員兩種，在美國和加拿大普通會員的年費為55美元，高級會員的年費為110美元。

高級會員可以享受一年內購買金額2%的返利，以及其他一些優惠。

要記住，這個費用可不是存在你的會員卡裡消費的時候還能使用，而純粹就是為了獲得會員資格支付的費用。

2017財年（Fiscal/Financial year，財政年度），好市多的會員費收入是20多億美元，當年好市多的淨利潤為26.8億美元，會員收入占到了利潤比例的74%。

2018財年，好市多的會員費收入為31.4億美元，企業總利潤是31.3億美元。

最近的2021年，好市多的會員費收入為38.77億美元，淨利潤為50.07億美元。

有沒有發現，如果沒有會員費，好市多就是一家不怎麼賺錢的公司。

（本文出自《顧客價值行銷》作者：小馬宋)

編輯推薦

國銀「卡」商機現金回饋拚場搶攻年底購物大檔

記者齊瑞甄∕台北報導/經濟日報

衝年底刷卡高峰，國銀強推高額信用卡現金回饋，搶攻商機。其中，王道銀（2897）雙12指定電商刷卡最高享現金回饋11%，指定百貨消費最高也有10%回饋金；國泰世華銀行搭配主力信用卡CUBE卡樂饗購權益3.3%小樹點回饋，周年慶檔期全館滿額10%回饋，累計回饋最高可達15.3%。

時序進入12月，年底適逢百貨周年慶、電商雙12促銷活動接踵而來，帶動銀行刷卡動能，國銀看準商機紛紛推出信用卡回饋優惠，期能衝高一波刷卡金好成績。10月國人刷卡金額刷破4,000億元大關、達4,042億元，較去年同期成長近9%，累計今年前十月刷卡額衝上3.8兆元，皆創史上同期新高，距離年底剩不到一個月，銀行卯足全力給回饋，希望能締造亮眼佳績。

王道銀行表示，迎接年終雙12檔期與購物旺季，12月底前至momo購物網消費刷王道卡，滿額最高即享11%現金回饋；另於PChome、Coupang酷澎、Yahoo奇摩購物中心、博客來等四大電商網購刷王道卡，合計跨平台消費滿額最高亦可享11%現金回饋。

此外，至2025年2月28日止，凡持王道卡於全台逾30家知名百貨單筆消費滿新台幣2,000元且完成登錄者，最高則享10%現金回饋，另以王道銀行帳戶綁定全支付消費之卡友，至日本PayPay合作商店消費最高可享15%全點回饋。

國泰世華銀行推出CUBE卡專屬優惠，至12月31日於CUBE App領取專屬優惠券並至指定百貨公司消費，最高享2%小樹點回饋。若搭配CUBE卡「樂饗購」權益3.3%小樹點回饋，以及周年慶檔期全館滿額10%回饋，累計回饋最高可達15.3%。

台新銀行則針對周年慶推出首八日使用skm pay綁定台新銀行新光三越聯名卡，單筆滿2萬元享最高15.5%等值回饋；玫瑰卡、太陽卡則推出百貨、國內餐飲等3.8%點數回饋無上限；此外，民眾於12月1日至2025年5月31日結帳帳單期間，使用街口支付綁定台新@GoGo卡並完成指定任務，即可享最高3%回饋，每月最高可拿1,500點。

此外，支付業者街口支付攜手momo購物網、PChome 24h購物、淘寶、蝦皮購物、神腦生活、91APP 合作品牌等知名電商，推出「街口 12.12樂購節」最高28%回饋，祭出四張全電商街口券最高折10%、指定大牌街口幣加碼最高8%、綁定指定支付工具拿10%等活動；活動期間下單還可抽單筆訂單全額免費。

把握鎖利最後機會！美元優利定存年利率上看10%

記者戴玉翔∕台北即時報導/經濟日報

把握鎖利最後機會！12月美元定存陸續登場，市場預估聯準會年底前有機會再度降息，凱基銀行、聯邦銀行、匯豐銀行、台新銀行、中國信託銀行、華南銀行等都祭出美元定存優惠方案，年利率最高上看10％。

凱基銀行即日起至12月31日止，推出換匯優存專案，以美元為例，以非定存幣別之資金換匯後辦理，轉換至美元並同時辦理定存，即可享7天期年利率10%優惠，起存門檻只要1,000美元。

聯邦銀行（2838）即日起至12月31日止，推出1個月期美元定存8%優惠，單筆起存100美元、每人最高限額2,000美元，只要是換匯新資金皆可享有，不限定新戶或舊戶。

匯豐銀行亦推出美金優利定存專案，即日起至12月31日，鎖定首次開立卓越理財尊尚新戶且是既有或已申辦信用卡卡友，給出3個月期年利率6.6%定存專案，首次開立卓越理財新戶既有或已申辦信用卡卡友，則可享有3個月6%美元定存，單筆最低承作金額皆為美金3萬元，每一客戶最高承作金額為美金100萬元。

台新銀行則限時提供美元3個月期年利率5%，承作門檻只要1,000美元起的專案，期限只到今年11月29日止；另外，台新銀加碼再推出14天期的換匯外幣定存專案，美元及澳幣14天期年利率達6.5%，期限則到今年12月31日。

中國信託銀行即日起至12月20日提供單筆承作1萬元至3萬元，美元1個月期年利率4.7%、3個月期年利率4.5%、6個月期年利率4%；3萬元以上1個月期年利率5.2%、3個月期年利率5%、6個月期年利率4%的優惠利率。

華南銀行即日起至12月17日，限時推出美元定存專案，凡國內分行客戶親臨櫃檯，以新臺幣結購、自他行匯入或外幣現鈔存入之新資金承作美元專案定存，起存額10萬美元(含)以上，無金額上限，即享1個月期年利率4.38%或3個月期年利率4.45%優惠。

銀行業者提醒，除多方比較各家銀行利率外，同時也應多留意不同的專案天期、承作條件及注意事項等。另外，外幣定期存款仍須自行評估匯兌及利率風險，如未屆到期日而提前解約者，將無法適用專案優惠利率，建議客戶應當妥適規劃資金運用後再行申辦。

《「我是有錢人」迷思759》想要賺FED降息最高資本利得，美國零息公債標的更有機會！

李雪雯/聯合新聞網

美國公債市場近期出現止跌回穩跡象。路透

前幾天，有媒體報導指出：觀察國內6月以來，高股息ETF受益人數逐月降低，而美國十年期公債近期再度來到近5%的高點，投資級債殖利率更來到6%附近，因此吸引市場資金轉進，讓不少投資人又開始「擁抱」債券ETF。

而據相關資料統計，目前最熱門的美債ETF—元大美債20年（00679B），已經追加募集到了第20次，截至11月8日當週為止，投資人數已突破40萬人。

對此現象，就有法人分析指出，近期債券市場受到美國大選影響，美國10年期公債殖利率一度來到約4.5%左右，相當接近美國這一波啟動降息前的4.7%。由於債券殖利率，與債券價格走勢相反，此代表殖利率來到波段相對高點之際，價格就出現極具吸引力的買點。

簡單來說，投資人之前之所以瘋買債券（特別是美債），主要就是考慮當FED降息時，能讓債券價格產生一定的價差。然而，在過去這段期間，儘管FED也降息多次。但令債券投資人倍感挫折與不解的是：債券價格非但沒有因為FED的降息而大漲，反而是頻頻下跌，並沒有讓他們賺到預期的「價差」。

不過，最近筆者注意到，市場上出現了一種叫做「零息美國公債」的債券ETF，可能反而更適合「想要短期賭FED降息，並可能因此賺到較多價差」的「小資」投資人。

與過去國內投資人熟悉的，發行期間可以定期收到一定債息的「附息債券」不同，「零息債券（Zero Coupon Bond）」，其實是一種不支付利息的債券。所以，它又被稱為「折價債券」。

正由於零息債券在發行期間，並不會定期支付利息，只會在到期日時，按票面價值（例如100美元）支付給債券持有人。所以，購買這種零息債券持有人，其目的都是賺取其中的價差（也就是「票面價值」，減去「購入金額」）來獲利（請見下表一）。

既然零息債券是「折價」銷售，那麼，它到底有多大的「折價」空間呢？根據熟悉債券投資的怪老子之前的試算，通常20年期的產品，實際價格約可以打到4折左右。但如果是附息債券，實際價格可能只有打9折左右。

為什麼零息債券的價格，可以比附息債券更低？道理很簡單，附息債券的投資人，可以定期享有固定的配息；但是，零息債券的投資人則沒有。且正因為以同一年期標的為例，零息債券比「附息債券」價格更低，自然也就成為想在債券市場中，想要追求更高資本利得投資人的適合選項。

事實上，美國政府並沒有發行所謂的零息債券，而市場投資人之所以能夠買到美國零息公債（國庫券），主要是在美國國庫券發行之後，由國外某些金融機構，將其分拆為「固定付息」與「零息」兩種標的。其中的後者，才是目前國內投資人目前可以買到的標的。

儘管零息債券，可以讓想賺價差的債券投資人，獲得更多的資本利得，但是，筆者也想提醒投資人，在心動並且正式行動之前，更要特別注意以下挑選投資標的的重點：

首先，想要在降息中，賺得更高的債券價差，最好選存續期間較長的債券標的。這是因為存續期間越長的債券，受利率影響的敏感度越大；反之，存續期間短的債券，受利率影響比較小。

其次，零息債券標的多樣，最好挑選違約風險最低的標的。事實上，由於零息債券沒有配息，且與附息債券市場相比較小。所以，投資人較容易面臨相對更高的信用違約風險與流動性風險。從這個角度來看，筆者認為美國公債（國庫券）的風險，相對來說是比較低的。

據了解，國內投資人之前，其實就已經透過券商（複委託）以及銀行（透過券商複委託，或是直接投資方式），買到美國零息公債（請見下表三）。一般美國公債（國庫券）的面額，只要100美元，投資門檻並不高。

但是，只要是透過銀行直接投資（簡稱「直投」）的客戶，基本上都是銀行的高資產客戶，例如「專業投資人」，實際投資的門檻金額都不低。且正由於投資金額不低，所有買賣下單，都必須臨櫃辦理，而無法透過網路帳戶進行交易。

為了服務更多非高資產客戶，國內也有少數一、兩家銀行，則是透過券商複委託的方式，讓對此商品有興趣的投資人，可用較低的投資門檻「入手」。據了解，目前只要面額1萬美元，即可買到單一美國零息公債。且據業者的說法，未來此一投資門檻，還可能降到「面額2000美元」。

只不過，由於銀行銷售的「本息分割」的商品很多檔，每一檔的最低投資門檻，以及追加金額規定也不同。所以，投資人在實際投資之前，都得先了解清楚。

最後，最好「小錢、閒錢投資」，甚至有「長期持有到期」的心理準備。筆者想特別提醒「想賺較高債券資本利得」的投資人：高報酬率，必伴隨有高風險。

因為以投資這種零息債券為例，最有可能獲得極大資本利得的機會，就是賭FED連續降息，債券價格立時飆高。如果沒有，投資人所持有的零息債券價格，應該就會以「平穩」的格局，持續上漲到到期日（以美國公債為例，就是100元面額）。

所以，關於零息債券的投資，除了要牢記以上兩大投資重點之外，投資本金最好是那種「就算全部賠光，生活也不受影響」的閒錢（意思就是：投資本金佔個人或家庭總體資產比重極低），並且有「長久持有到期」的心理準備。

《免責聲明》本專欄所提供之資訊，均由作者自行蒐集並撰寫完成，所有觀點僅為個人對市場的看法，並非任何投資勸誘或建議。若有引用數字及相關計算，均已力求精確，惟不保證其正確性，也不作為任何投保或購買的建議，對此不負任何法律上的責任。另外，本專欄版權所有，轉載請註明出處。
※延伸閱讀》《李雪雯的健康財富百寶箱》https://www.facebook.com/wealthnotes（若讀者有相關投資理財問題，也歡迎在此專欄或以上粉絲團留言，個人將盡力、盡速回覆），在《聯合新聞網》刊登超過1星期的文章，將會轉貼在個人部落格中：http://swlee0630.blogspot.tw/

比特幣今年飆升逾170％、川普再掀幣圈熱潮專家建議最佳投資方式

文□廖君雅/遠見

過去比特幣在24小時內交易量約727.4億美元，今年以來，其已飆升逾170％。歐新社

比特幣（Bitcoin）在川普贏得美國總統大選後，受蜜月行情推動再創歷史新高，市值突破19.5兆美元，價格一度接近10萬美元。與此同時，狗狗幣（DOGE）也因政策利多與名人效應飆漲120％，幣圈熱潮再現。然而，投資人關注的不僅是價格波動，還包括未來監管政策的不確定性以及是否適合進場布局。另外，台灣投資人若擔心直接投資比特幣太麻煩，買ETF也行嗎？其實國內已有ETF，包含美股比特幣概念股。專家建議，虛幣風險高，最佳投資方式是這樣。

上個周末，比特幣在24小時內交易量約727.4億美元，今年以來，其已飆升逾170％。

截至11月23日中午，比特幣已稍微回落至9.88萬美元（322.16萬新台幣），但根據交易平台CoinMarketCap數據顯示，比特幣市值目前仍高達19.5兆美元，折合63.5兆新台幣。

比特幣大漲，主要是川普贏得總統大選的蜜月行情加持，幣圈投資人亦為之狂熱振奮。自11月5日大選選舉結果揭曉以來，迄今市占6成的比特幣更是漲勢凶猛，從原本不到7萬美元的價位，截至23日凌晨，其市值再度刷新歷史紀錄，來到每枚高達約9.96萬美元（324.71萬新台幣）。

比特幣今年已漲逾170%，狗狗幣搭川普熱潮狂漲

上演慶祝行情的不只比特幣，還有狗狗幣。狂捧狗狗幣的名人代表首推特斯拉(TSLA-US)創辦人馬斯克，他在押注川普成最大贏家後，不僅特斯拉股價連漲多日，讓馬斯克身價暴增、坐穩全球首富寶座外；川普隨後宣布成立「政府效率部」，宣布由馬斯克和企業家 Vivek Ramaswamy）領導時，外界也注意到，這個新部門（Department of Government Efficiency）的縮寫與狗狗幣（Dogecoin）的市場代碼（DOGE）竟有奇妙巧合，為此狗狗幣兩週以來亦飆漲120％，目前市值約672億美元。

只不過，現在川普又出招，由於他競選期間即表示，將對加密貨幣產業採取更友善的監管，並催生相關政策，甚至承諾讓美國成為「地球的加密貨幣之都」。11月21日，傳出他積極與幕僚討論，考慮在白宮成立加密資產專責部門，同時間與幣圈起過衝突的證監會主席詹斯勒宣布將在明年1月去職，被視為對幣圈多消息，又將比特幣價格推升到新天際。

現在外界屏息以待，究竟比特幣何時能正式達成10萬美元的新里程碑，下一步將持續創高還是泡沫化，亦是市場熱議焦點。

另一方面，美股和台灣投資人亦十分關注比特幣表現。主要是美國上市公司微策略（MicroStrategy，股票代號：MSTR.US）持有高達33.12萬枚的比特幣，平均成本不到5萬美元，在連番大漲後，現已躋身美國市值前百大，週三（20日）收盤時漲幅超越大盤10%，也成為華爾街當天交易金額第二大的股票，僅次於人工智慧（AI）巨頭輝達（NVDA-US）。

比特幣國內有相關ETF可投資

只是，由於微策略股價已偏高，加上已被放空機構鎖定，近期股價承壓，不少投資人傾向直接投資比特幣。

台灣投資人也關注到，國內有檔ETF漲勢一飛沖天，那就是00909國泰全球數位支付服務ETF，由於其選股邏輯涵蓋加密資產、區塊鏈，並考量市值和流動性，最後篩選出 30 檔，且第一大持股就是微策略MicroStrategy，持股權重高達10.55％，第七大持股Coinbase（COIN.US）亦有5.01%，過去單週累計上漲近 8％，3個月績效高達 31.41%，在200多檔原型ETF中排名第一。

由於台灣未來將對比特幣交易課稅，但00909屬於ETF，所以個人在股票市場上購入ETF再出售的資本利得，免徵綜合所得稅，於是00909討論度亦水漲船高。在俄烏戰爭開打、地緣政治風險遽增的情況下，不少傳統投資人亦將比特幣納入投資配置，以避險為主要考量，惟比特幣畢竟波動劇烈，如今又暴漲，究竟適不適合續抱或進場投資？

回顧2023年，在聯準會仍升息、全球財政貨幣政策緊縮以及地緣局勢嚴峻的背景的推波助瀾下，比特幣漲幅共158%，礦業總收入逾98億美元。2024年4月10日比特幣迎來四年一次的減半，歷史經驗證明，減半後通常呈現上漲，而幣圈投資人也沒有失望，比特幣一路從4萬多漲至目前近10萬美元，報酬驚人。

確定的是，比特幣已不再小眾，隨著相關ETF掛牌，包括華爾街等專業法人機構為了建倉，仍有新資金持續流入；另一方面，薩爾瓦多是全球第1個將比特幣列為法定貨幣的國家，從2022年11月18日開始，一天購買一枚比特幣，兩週前，薩爾瓦多比特幣辦公室表示，所持有的比特幣數量已經超過5929枚，價值約4.8億美元、台幣155億元，由於只進不出，也成為未來比特幣價易漲難跌的重要支撐。

監管政策未明，投資專家提醒比特幣謹慎布局

金句王川普曾在競選時強調，「永遠不要賣掉你的比特幣」。而今年7月，亦有參議員於推出「2024比特幣戰略儲備法案」持續引發論戰，該草案內容包括要求財政部制訂「比特幣購買計劃」，在五年內每年購買最多20萬枚 BTC，總計達到 100萬枚BTC（約占比特幣現有供應量的 5%）。這些比特幣將被持有至少 20 年，期間要賣只能用於償還美國債務，在此之後，任何兩年內最多只能出售 10% 的資產。至於財源，該草案提議賣掉部分聯準會黃金儲備，以不增加政府赤字。

明年1月將重返白宮的川普，選前也在今年的比特幣大會上，公開承諾將建立美國的比特幣戰略儲備。以比特幣現價估計，美國建立100萬枚比特幣儲備，至少需要花上近千億美元資金。

只是，縱使比特幣進入政策利多主升段，不少專業機構分析師仍呼籲，投資人仍要謹慎看待，畢竟目前全球監管態樣尚未明確，川普任期畢竟僅有四年，但可預料的是，比特幣今年漲幅恐怕還是世界第一，幣圈近期還是會熱鬧滾滾。