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2020/01/31 第4793期 | 訂閱／退訂 | 看歷史報份

今日財經頭條	總統拚防疫八招穩經濟
財經專題	國發會沙盤推演疫情對GDP影響交長會觀光業擬紓困方案口罩廠趕工產銷將回穩財經觀點∕疫情若控制市場應能很快回穩
國際財經要聞	上海特斯拉停工衝擊獲利陸對美採購承諾恐難落實原物料走跌油價重挫 Fed關切疫情：恐拖累全球貿易
其他財經要聞	宏碁搶視訊會議商機陸延後開工三大電子生態圈斷鏈電信業推進5G 爭取租稅優惠折疊機掀熱潮面板雙虎利多券商法人業務團隊掀挖角風海外複委託交易衝破2.4兆匯市爆量台幣重貶2.71角 2,912億壽險去年匯損擴大查債務人名下財產可向稅局申請清單捐贈對岸防疫留意節稅規範房租收入報稅可扣43％成本鐵礦跌價一成鋼界關注今年車市規模衝45萬輛上海特斯拉停工貿聯、和大展望信心不減

★ 台股重要指標：外資買賣超｜投信買賣超｜自營商買賣超｜融資增減排行｜融券增減排行

總統拚防疫八招穩經濟
記者楊文琪∕台北報導經濟日報
武漢肺炎疫情延燒，蔡總統昨（30）日就防疫工作進行談話；針對疫情對經濟造成的衝擊，她提出「八點指示」，包括穩定股匯、穩定生產、產業紓困、陸客團離境損失、支持零售、加速投資、把握轉單、研議編定特別預算以備不時之需。蔡總統昨天偕同副總統陳建仁於總統府敞廳，就疫情擴大的防疫工作進行談話；針對疫情對經濟造成的衝擊，她指示相關單位，第一、穩定股匯市，減少短期心理因素的衝擊。第二、輔導企業做好防疫措施，生產能量與銷售通路不受影響。第三、對受到衝擊的產業進行紓困，尤其是交通、運輸、觀光產業、旅遊業與休閒產業，同時進行轉型升級的協助。第四、接待陸客旅遊團的業者，因配合政府協調提早讓旅行團離境，請交通部觀光局研議補貼部分損失。第五、對於受到疫情與網路交易雙重衝擊的賣場、百貨及零售業者，研議提出支持的措施。第六、落實國內投資，公共部門投資要加速、私部門投資也不能放緩。第七、請經濟部提醒並協助產業，提早做好產線與國際供需市場的調整，降低疫情帶來的衝擊，同時落實台商回台把握轉單的機會，化危機為轉機。第八、請行政院視疫情的變化與需要，研判特別法與特別預算的必要性，列為規劃以備不時之需。蔡總統說，2月仍是疫情的高度警戒期，具有中國旅遊史的旅客，會持續嚴格監控，在入境時強化數據申報，密切追蹤；具有湖北旅遊史旅客，更要居家隔離14天，防杜疫情可能出現破口。蔡總統也請相關部門研議，比照當年抗SARS作法，在疫情有需要時，徵用商用頻道特定時段，提供全體國人最正確的防疫訊息。她並再次提醒國人，不要傳遞沒有經過確認、證實的錯假訊息，且中央地方腳步要齊一，落實防疫工作。

國發會沙盤推演疫情對GDP影響
記者林于蘅、鄭鴻達∕台北報導經濟日報
國發會副主委鄭貞茂昨（30）日指出，武漢肺炎疫情對台灣與中國大陸影響是截然不同，國際預測疫情會讓大陸GDP成長下降約1.2個百分點；根據國發會模擬分析，大陸經濟成長每降1個百分點，對台灣影響是0.29個百分點，鄭貞茂不認為疫情對台灣經濟有很大影響，初估對台灣出口影響也不大。國發會昨日在行政院會中，報告「2020經濟情勢展望」，其中針對新型冠狀病毒（武漢肺炎）疫情升溫，由於大陸GDP占全球約15%，此次疫情將透過消費及投資緊縮、生產供應鏈的中斷，以及金融市場的波動，影響全球經濟。國發會根據2003年5月發布的SARS模擬經濟影響評估，若疫情維持三至六個月，將衝擊全年經濟成長降低0.57至1.56個百分點。但國發會認為，目前台灣防疫狀況良好，武漢肺炎影響不大，即便後續武漢工廠停工導致供應鏈斷鏈，台灣也可能有轉單效應。國發會指出，依標準普爾（S&P）初判，武漢肺炎疫情恐使中國大陸GDP成長下降約1.2個百分點，觀光旅遊業首當其衝，後續是交通運輸、零售餐飲，並影響商務活動與金融市場等。

交長會觀光業擬紓困方案
記者楊文琪∕台北報導經濟日報
武漢肺炎疫情延燒，據悉，交通部長林佳龍昨（30）日親自與業者舉行座談後表示，將以最快速度提出包括減稅、融資、比照SARS期間補貼受疫情影響的部分損失等方案。據指出，林佳龍昨天下午與觀光界業者會面，實際瞭解業者困境及需求，研擬提出「紓困」與「振興」兩方案，其中「紓困」部分較為急切，將優先加速處理。第一，接待陸客旅遊團的旅遊業者，因配合政府協調提前離境，衍生額外費用，以及因暫停出團至中國大陸旅遊，觀光局將研議補貼部分損失。第二，協助旅行業者營運周轉利息補助、觀光旅館及旅館業者融資，提高信貸額度並減收手續費，另研議協調公股行庫成立紓困貸款專案。第三，推動觀光旅館及旅館地價稅一定期限的租稅優惠，地方政府稅損，則研議透過中央調整統籌分配款比例方式，對配合推動觀光政策之縣市政府予以實質補助。第四，協調航空公司就中國大陸鄰近地區航班，配合退票或展延出團日期，並減免退票手續費或沒收訂金等。

口罩廠趕工產銷將回穩
記者陳書璿、宋健生、林政鋒∕台北經濟日報
國內出現口罩荒，昨（30）春節後開工，台廠包括恆大、中衛、康那香等全力衝刺產能，各業者均認為生產回到正常後產品將逐漸進入通路端，銷售秩序應可恢復正常。目前產量最大的恆大表示，雖然公司有六條產線可生產口罩，但有二條在大陸，以目前在台的四條產線每日三班制生產，最多可以生產48萬片。恆大主要業務為不織布材料，平常沒有銷售通路，此次為因應國內疫情急需，將配合經濟部政策，全力趕工。康那香則表示，目前訂單已經滿到6月底7月初，以目前兩條產線來看，每日最多可以生產20萬片。不過，由於康那香主要銷售通路以大型賣場為主，為因應疫情湧入的大量訂單，近期公司正整備廠內舊機台，最快2月中以後可望投產，預計屆時日產量將可達40萬片。康那香也表示，由於國內除台灣彩色口罩廠CSD中衛之外，並無專門生產口罩的廠商，多半是銷售不織布材料，主力銷售產品皆非口罩，因此不管是產線增加，或改為三班制生產的人力問題，都有一定的難度需要克服。雖然目前全台口罩日產量足夠內需使用，但國人恐慌搶購的心態，短時間恐怕很難解。中衛營運長張德成表示，為確保站在第一線的醫護人員都能安心工作，口罩優先供貨醫療院所，其他產量則陸續進入康是美、屈臣氏、momo、PChome等諸多零售通路。中衛開工後產線恢復正常，預估一天約可產出60萬片以上，周六也會加班生產。至於原物料部分，張德成說，以目前公司的備料，預期一、二個月內還可以滿足生產需求，不致有斷料的情況。高雄市經發局局長伏和中表示，因應武漢肺炎疫情，市內扶星企業初三員工進駐廠區開工生產，上游原材料供給穩定，產能調節後產量可至日產10萬片，預估春節後物流供貨穩定。

財經觀點∕疫情若控制市場應能很快回穩
張帆（第一金中國世紀基金經理人）聯合報
武漢肺炎源於中國大陸且正值春節期間，大批春運人口移動，使受感染的人數持續增加。春節假期原為大陸全年最重要的消費期，肺炎傳染的陰影將會影響假期出遊和消費的意願。大陸消費經過去年的低谷，原本期待今年會出現復甦跡象，此時由於武漢肺炎的陰影，勢必衝擊短期間的消費。此次武漢肺炎疫情和過去SARS、MERS相較，可能不會出現大規模的人類傳染或重創經濟。原因有三：首先，新型冠狀病毒嚴重程度和致死率比SARS、MERS低；其次，與二○○三年大陸政府一度隱匿疫情，延誤防疫相比，此次資訊相對透明，處理也較明快；最後，各國衛生單位和世界衛生組織已有處理此類快速傳染疾病的經驗。二○○三年的SARS也是發生在大陸，主要傳染地在亞洲，當時疫情高峰期在三至五月間，六月以後病例數開始下降。港股和台股在SARS疫情初見端倪時便開始反映，到五月左右見底，跌幅百分之十五左右；而當時陸股效率較低，四月中旬才開始下跌，直到十一月才見底，波段跌幅也在百分之十五上下。 SARS疫情期間市場信心雖受挫，尤其台股及港股短期震盪較劇烈，但很快收復失土。觀察整段疫情期間其實前後變化不大，台股僅微幅下跌百分之二點八五，港股甚至上漲百分之四點三。美股受影響較輕微且領先反彈，在疫情期間甚至大漲近百分之十四。疫情結束後的三至六個月，股市持續上揚，突破疫情前的高點。 SARS當時背景是在景氣下行觸底後的初升段，和目前環境類似。從歷史經驗來看，雖然金融市場面對不確定會震盪走跌，但只要此次疫情能夠獲得控制，市場應該很快就能恢復秩序，甚至走高。股市在疫情期間會因恐懼情緒導致的暫時下跌，投資人反而要堅定信心，逢低加碼。

上海特斯拉停工衝擊獲利
編譯湯淑君∕綜合外電經濟日報
特斯拉（Tesla）29日表示，受俗稱「武漢肺炎」的新型冠狀病毒疫情影響，上海廠Model 3生產可能耽擱一周到一周半，這將阻撓上海廠增產，使本季面臨挑戰，使這家電動車大廠成為繼蘋果之後、最新一家表明營運將受到疫情干擾的企業。特斯拉上季財報大放異彩，單季交車量破紀錄，2019全年交車量達標更是亮點。在中國大陸努力控制武漢肺炎疫情之際，特斯拉財務長柯克宏29日在財報法說會上，談到特斯拉大陸營運可能受到的影響。他說，特斯拉正遵照政府指示暫時關閉工廠，並密切關注供應鏈是否受干擾，「針對這波冠狀病毒疫情是否會造成暫時的影響、影響程度又如何，我們正初步了解中」。他也表示，特斯拉今年第1季的獲利表現可能因此稍微受到影響。不過，這並未掩蓋去年第4季財報的光芒。特斯拉上季淨利1.05億美元，比一年前下滑25%，但連續第二季獲利，每股盈餘2.14美元，營收成長2%至74億美元，全都高於華爾街預期。不僅如此，大眾市場車款Model 3去年全球交車量銳增50%，推升特斯拉全年交車36.75萬輛，達到執行長馬斯克預設的36萬至40萬輛年度目標。該公司並預告，今年交車數可望再成長逾三成，一舉突破50萬輛大關；Model Y跨界休旅車「超前進度」在本月開始生產，最快3月就可交車。財報利多激勵特斯拉股價30日早盤大漲逾10%，漲破每股600美元。特斯拉執行長馬斯克也說，特斯拉目前無意籌得更多資本，之後將聚焦於降低電池成本。

陸對美採購承諾恐難落實
編譯任中原∕綜合外電經濟日報
俗稱「武漢肺炎」的新型冠狀病毒疫情持續升溫，導致中國大陸的需求受到重創，供應鏈也遭受干擾，促使各界憂心，大陸可能無法落實在美中第一階段貿易協定，對美國做出的擴大採購承諾。彭博資訊報導，依據美中第一階段貿易協定，從今年2月開始的一年內，大陸承諾將以2017年的金額為基準，增加採購767億美元的美國各類產品及服務，第二年將增購1,233億美元。然而，現在由於武漢肺炎擴散，各界聚焦於協定中「7.6條款」的相關規定，即「若發生天災或其他出乎意料的事件」，使任何一國無法遵守協定。美國農業部長普度表示，武漢肺炎「顯然將產生一些經濟面後果，我們希望這將不會妨礙今年的採購目標。希望很快就有結論」。目前美、中兩國更聚焦於如何防止疫情擴散。白宮發言人狄瑞表示，「美、中兩國正針對武漢肺炎密切合作，並保障兩國公共衛生。川普總統盛讚習近平主席的合作」。

原物料走跌油價重挫
編譯林聰毅∕綜合外電經濟日報
新型冠狀病毒（又稱「武漢肺炎」）快速蔓延引發國際原物料需求減弱與供應鏈遭破壞疑懼，導致從原油、銅、鐵礦砂、黃豆、小麥到棕櫚油等商品價格30日盤中全面走跌，首當其衝的國際油價更跌逾2%。國際油價30日盤中跌至三個月低點，倫敦布蘭特原油3月期貨一度跌2.2%至每桶58.5美元，紐約原油3月期貨跌1.9%至每桶52.3美元。基本金屬行情也災情慘重，倫敦金屬交易所銅現貨價30日盤中跌0.9%至每噸5,589.50美元，逼近2017年5月以來最低。銅價已連續第12個交易日走跌，創下30年來最長跌勢。

Fed關切疫情：恐拖累全球貿易
編譯季晶晶、記者林河名、沈婉玉、聯合報
美國聯準會（Ｆｅｄ）主席鮑爾廿九日在今年首次決策會議會後記者會表示，新型病毒（武漢肺炎）可能至少短期內會拖累中國的經濟成長，而且可能衝擊全球各地的貿易夥伴，Ｆｅｄ「非常謹慎監測情況」。國發會昨天在行政院會報告「二○二○經濟情勢展望」表示，大陸ＧＤＰ占全球約百分之十五，這次疫情將透過消費及投資緊縮、生產供應鏈中斷、金融市場波動等，影響全球經濟。鮑爾指出，現在談武漢肺炎對美國有多大的衝擊力道還太早，但這是「對中國經濟會造成影響的大事，至少短期如此」。他說：「中國經濟如今在全球經濟有重要地位，中國經濟放緩時，我們確實會感受得到；雖然程度不如那些靠近中國或和中國有更積極貿易往來的國家，比如一些西歐國家。」國發會昨在院會報告提到，標準普爾（Ｓ＆Ｐ）初步評估，武漢肺炎疫情恐使中國大陸ＧＤＰ成長下降約一點二個百分點；此外，疫情將對我國交通運輸、觀光旅遊、零售餐飲產生衝擊，並影響商務活動、投資信心及金融市場等，但對口罩及消毒用品、電子商務銷售、物流配送具正面影響。國發會副主委鄭貞茂表示，台灣目前只有些許個案，疫情與大陸截然不同，對台灣經濟影響沒有那麼明顯；根據過去的模擬分析，如果大陸ＧＤＰ下降一個百分點，對台灣ＧＤＰ影響不到○點二九個百分點。他認為台灣防疫很審慎，目前粗估對經濟影響不大。國發會經濟發展處長吳明蕙則說，目前無法斷言這波疫情是否沒有ＳＡＲＳ嚴重。她也指出部分隱憂，包括民間消費信心勢必受到衝擊，以及後續武漢工廠若停工，恐導致供應鏈斷鏈，影響製造業表現等。富蘭克林坦伯頓新興國家暨亞洲小型企業基金經理人伽坦．賽加爾表示，隨著大陸已成為全球供應鏈不可分割的一部分，需留意跨國企業面臨暫時性的供應鏈中斷風險。

宏碁搶視訊會議商機
記者謝艾莉∕台北報導經濟日報
受到武漢肺炎疫情升溫影響，宏碁（2353）昨（30）日取消內部開工團拜，集團創辦人施振榮特別開啟「視訊拜年」的新模式，並透露宏碁視訊平台新產品預計三個月後上市，搶攻視訊會議的商用市場。施振榮昨天與夫人葉紫華、安碁資訊董事長施宣輝一起透過網路視訊向大家拜年。往年大年初六宏碁集團主管都會到施振榮家中新春團拜，今年為了避免疫情擴散的效應，取消家中團拜的慣例。施振榮指出，宏碁近期已與多人視訊會議軟體Zoom合作，開發辦公室視訊平台新產品，今年以這套新視訊平台產品與大家進行別開生面的「視訊拜年」。施振榮表示，視訊會議將是未來大趨勢，加上疫情威脅下，視訊會議能提供大家一個方便且安全的溝通新平台。施宣輝指出，即便市面上視訊工具並不少，但硬體不容易設置、操作，都要有工程人員在旁邊待命，宏碁優勢在於透過AI邊緣運算裝置aiSage提供親民的價格，消費者未來不僅可線上購買，買回去後就能自行設置使用，預料將是視訊會議產業上的一大突破。

陸延後開工三大電子生態圈斷鏈
記者李珣瑛、簡永祥、尹慧中∕綜合經濟日報
武漢肺炎疫情延燒，直接衝擊大陸記憶體和面板、電路印刷板的生產重鎮湖北，更波及大陸其他省分的開工時間，造成三項電子關鍵零組件供應「卡關」。IHS Markit埃士信全球顯示部門研究總經理謝勤益昨（30）日表示，電視整機廠為確保出貨順暢，啟動對面板廠「搶單」大作戰，估TV面板本季價格大漲5-6美元。大陸前兩大面板廠京東方、華星光電以及中小尺寸一哥天馬都落腳武漢。謝勤益表示，現在大陸面板廠依各地方政府要求延後開工，員工未返回職場、材料供應也受影響，韓國及台灣面板的大陸工廠都被波及。2月工作天數減少，影響在陸面板廠產能利用率減少15-20百分點。謝勤益說，電視整機廠多已確定全年出貨計畫，恐慌面板缺貨，已經展開追加訂單的「搶單」行動，將帶動電視open cell面板報價漲幅，估計將從去年底上漲1-2美元，來到今年首季的大漲5-6美元的規模。台灣面板廠昨天股價全面應聲重挫，群創、彩晶雙雙跌停；背光模組廠瑞儀下挫11.5元，以103.5元的跌停價收盤。武漢是中國大陸記憶體製造重鎮，包括長江存儲和武漢新芯，曾有法人認為二大廠出貨受阻對其他記憶體廠有利，但據了解，目前二大記憶體廠NAND Flash和NOR Flash仍出貨正常，相對影響輕微。加上二家業者全球市占不高，科技廠可透過美光、三星、SK海力士或台廠南亞科、旺宏、華邦電等廠商採購，不致斷鏈。記憶體廠仍緊盯疫情發展，主要擔心疫情衝擊全球經濟及消費，拖慢記憶體復甦腳步。南亞科、華邦電和旺宏昨日股價重挫，跌幅均逾8%，華邦電以跌停價17.3元作收。目前產業與機構預測，武漢肺炎對PCB廠商硬板廠的影響高於CCL材料商，硬板廠中，定穎產能最集中該區域而影響最大。台資PCB廠商在湖北一帶當地直接設廠者有欣興黃石廠、健鼎仙桃廠，定穎黃石廠。業者指出，現在是產業淡季，若以13日開工來算，2月影響約半個月，湖北武漢較嚴重，仙桃、黃石距離武漢開車都各約一小時，黃石交通相對便利。分析師推估，欣興黃石廠區受當地交通運輸影響，對今年首季獲利的影響僅0.36%，估計對健鼎仙桃廠影響獲利僅1.76%，至於黃石廠出貨延後對定穎獲利影響達22.64%。

電信業推進5G 爭取租稅優惠
記者黃晶琳∕台北報導經濟日報
5G頻譜第一階段競標標金就衝上1,380億元，較政府預算400億元，超出近千億，羊毛出在羊（電信業者）身上，也要用在羊身上。電信業者提三大建言，一是政府帶頭用5G；二是提撥800億元資金，鼓勵5G建設及推出創新應用；三是評估免除5G頻率使用費及比照產業創新條例，給予租稅及融資優惠。行政院去年擬定5G行動計畫，四年投入204億元。電信業者苦笑表示，羊毛出在羊身上（電信業者5G標金達1,380.81億元），但補貼資金用卻雨露均霑，電信業者只分一杯羹。若以頻譜標金可貢獻400億元預算來看，電信業者指出，實際標金比預算多出約980億元，盼行政院再加碼，加速台灣5G網路基礎建設。有電信業總經理表示，政府可以帶頭用5G，各部會投入5G智慧應用，地方政府推動智慧城市的5G應用，進而鼓勵民間打造5G網路創新服務發展，並推升5G需求，多用5G網路，自然可帶動5G產值。遠傳董事長徐旭東及總經理井琪皆表示，盼政府參考美國成立「5G基金」，自標金中提撥二分之一標金協助電信業者進行5G建設與創新應用服務，協助5G網路快速布建，讓上下游產業加速發展。電信業者組成的台灣電信產業發展協會也建議，5G對國家競爭力具戰略意義，建議比照美國編列90億美元基金模式，編列400億元協助電信業者推動共站共構建設，加速建設機場、港口、高鐵、捷運、火車、公車等交通樞紐、大型表演展場、特定學校、醫院到偏鄉等5G網路建設全額補助。此外，電信協會建議另外編列400億元，鼓勵電信業者發展5G創新應用及解決方案，免收5G頻率使用費及減收4G頻率使用費，五年共計減少100億元，以降低業者頻譜成本，降低消費者及企業客戶5G使用門檻，提升近用率。由於資安即國安，而電信業者更肩負國家通訊網路資安重擔，電信協會也建議提撥20億元，推動電信業者建置符合電信法規的資安防護。電信協會更希望行政院可以指定NCC成為產業輔導機關，給予輔導經費及預算，並參照產業創新條例，給予投入5G建設及服務的業者租稅及融資優惠。業界也討論，希望透過補助的方式，拉齊3.5GHz不同頻段的優劣勢，讓第二階段的競標競爭降到最低，不要再繼續墊高標金了。

折疊機掀熱潮面板雙虎利多
記者李珣瑛∕新竹報導經濟日報
三星曝光新款折疊手機Galaxy Bloom，再掀折疊手機熱潮。市調機構估2024年折疊手機市場將達到15.5億美元，年複合成長率62％。迎接新款手機上市潮，手機面板出貨持續緊俏，面板雙虎群創、友達站穩智慧型手機面板市場之餘，也不缺席折疊手機面板。根據市調公司Market Research Future調查顯示，全球折疊式顯示市場在2017年有9,100萬美元的規模，在多重利多因素的催化下，估2024年將達到15.5億萬美元，年複合成長率近62％。群創表示，手機面板出貨持續緊俏，相關業務熱度旺今年下半年無虞；其中LTPS供不應求狀況會延續到明（2021）年。群創上季中小尺寸平均單價（ASP）估季增4%至7%，本季持續看增。群創研發的三閘極全屏驅動電路ODTG技術，由於在全面屏、折疊屏、曲面屏手機都能創造驚艷視覺，已與多家品牌廠商合作，預計於2020年第2季可量產。友達表示，投入可撓式AMOLED技術多年，發表過可折疊式、可捲曲觸控顯示技術，已累積深厚的製程、材料及面板設計技術能量，並具備量產折疊式手機面板的能力。友達先前展出的5.6吋折疊式AMOLED觸控面板，兼具向內或向外折疊，可依客戶需求靈活彈性調整。折疊式顯示器鎖定高階用戶市場，以北美、歐洲、亞太地區為主，其次是中東、非洲及拉丁美洲。在這些區域中，亞太地區獨領風騷，這是因為主要的顯示器廠商都集中在這區，生產製造以及出貨也都集中在亞太地區，尤其以樂金顯示器、三星電子兩強表現最為強勁。以2020年來說，折疊式顯示器最受矚目的應用當屬手機，幾款已上市和即將上市的手機蓄勢待發。

券商法人業務團隊掀挖角風
記者夏淑賢∕台北報導經濟日報
海外複委託市場引領風騷的指數股票型基金（ETF）與股票，在美股為主的各主要市場位置均處相對高檔，尤其美股多頭將告終結的預期心理濃厚下，債券商品異軍突起，以複委託交易量成長的券商來看，都成功掌握機構法人投資債券熱而使交易量衝高，金鼠年伊始，市場已傳出券商法人業務團隊可能再掀挖角風潮，前三大券商相關部隊將是焦點。不具名的券商高層主管指出，去年複委託交易量成長重心都在債券交易，而債券交易來自兩大類法人，第一是銀行財富管理部門，第二是壽險等機構法人，尤其不少壽險去年大買新台幣計價債券型ETF，甚至私募初級市場通吃，交易量大到金管會出現強化監理，而操作這些ETF的投信，就必須大量布局海外美元債券，這些都促使複委託債券量暴增，因此這一塊法人業務團隊，是挖角的核心。以複委託前三大券商國泰、永豐金與凱基證來看，三家券商都掌握到法人熱中債券的商機，因此三大券商複委託交易量都出現相當大的成長。據透露，2015年永豐金證券併購外商東亞證券，當時東亞證券擅長法人與債券業務的團隊，有的留下、有的轉檯，相關人員等在去年複委託因股市處高位之下，充分展現功力，再加上部分大型券商本身債券業務就屬強項，如今三大券商交易量成長領先，市場已傳出有券商聞風挖角，成為除了武漢肺炎外的圈內熱議話題。

海外複委託交易衝破2.4兆
記者夏淑賢∕台北報導經濟日報
國人2019年海外複委託交易量突破2.4兆元，再創歷史新高紀錄，值得注意的是，複委託明星商品首度轉向債券，交易量暴增將近二倍，反觀近年一路高成長的ETF（指數股票型基金）交易量則首見衰退，凸顯市場資金避險心態濃厚，積極尋找穩定報酬標的，今年初全球股市反映武漢肺炎利空，券商也高度關注是否延續此一投資趨勢，再創複委託高峰。根據最新出爐2019年券商複委託交易量統計，整體市場複委託再創新高達2.44兆元，比2018年成長9.45%，同時，前十大本土券商複委託排名也洗牌。開發金控旗下凱基證券複委託交易量年成長逾32%，在十大券商中成長最多，突破3,000億元晉升第三大，市占率居冠的國泰金旗下國泰證券則是突破5,000億元大關，續居複委託龍頭，亞軍永豐金旗下永豐金證券，交易量突破4,000億元，年增率分別有26%、近20%亮麗表現。前三大券商合計複委託交易量就達到1.2兆元以上，占整體市場過半。玉山金旗下玉山證券打敗日盛證券，以近一成年增率，排名上升至第八大。從商品結構來看，出現相當大變化，債券商品高度成長，交易量突破5,100億元，比前年度大增逾1.9倍，反觀股票與ETF交易量卻出現衰退，可說去年整體複委託還能比2018年成長2,100多億元，就是仰賴債券交易爆紅。券商高層分析，去年美股持續高檔盤旋，市場避險心態趨濃，擔心股市追高風險，加上美國降息，使得投資人轉向尋找債券標的，兼具避險功能並取得相對穩定、優於定存的報酬率，不論是銀行財管大戶，或是壽險等機構法人都是如此，是債券商品去年爆量的主因。

匯市爆量台幣重貶2.71角
記者陳美君╱台北報導經濟日報
武漢肺炎疫情擴大，台北股匯市開紅盤「殺」聲震天。匯銀主管透露，外資昨（30）日撤出近10億美元，匯市爆量重挫，終場新台幣匯率大貶2.71角，收在30.277元，為逾一個半月低點。外資與出口商盤中瘋狂對作，匯市交投升溫，總成交量衝上23.52億美元，為近半年來最大。匯銀主管說，台股何時止跌及外資動向，為匯市觀察重點，估計近期台幣匯率仍續朝30.5元靠攏。因市場持續反映疫情負面消息，疫情受控制才會回歸基本面。「投資人全都抱頭鼠竄」，資深匯銀主管形容，武漢肺炎疫情重創投資人信心，歷經七天連假後，台北股匯市昨日開紅盤，外資一如預期賣超台股178億元，金融市場驚見落後補跌，台股收盤重挫近700點，為史上最慘開紅盤行情。央行昨日盤中雖緊盯盤勢，但新台幣與亞洲同步，央行沒有出手調節。匯銀主管指出，交易量絕大多數都是外資匯出貢獻，出口商也積極拋售美元。受外資匯出潮影響，新台幣匯率盤中最低貶至30.29元，最多貶值2.84角，收盤時新台幣貶值金額縮至2.71角，以30.277元報收。投資人避險需求明顯升溫，美元走勢一枝獨秀，主要貨幣對美元走勢全盤皆墨。匯銀主管分析，新台幣昨日對美元貶值0.9%，與其他國家相比算相對穩定，韓元昨天重挫1.72%，幾乎是新台幣貶幅兩倍。央行資料顯示，泰銖單日重挫2.66%，澳幣也貶值1.65%，星元下挫0.99%，離岸人民幣匯率（CNH）盤中應聲貶破「7」字頭。

2,912億壽險去年匯損擴大
記者邱金蘭∕台北報導經濟日報
壽險業去年匯損金額高達2,912億元，創歷年新高，壽險業匯損再度擴大，但獲利也高達1,546億元，金管會表示，主要是受惠去年債市及股市表現均佳，投資收益增加。金管會昨（30）日公布去年保險業最新損益、淨值情況，去年壽險業匯損金額2,912億元，超過前年的匯損2,309億元，創下歷年新高紀錄。金管會保險局副局長王麗惠表示，去年至12月底，新台幣兌美元匯率相對於上月升值幅度為1.3%；由於匯損擴大，使得壽險業外匯價格變動準備金的累積餘額為546億元，較上月減少39億元。金管會表示，去年12月底，壽險業避險損益是負515億元、兌換損益負2,410億元，合計負2,925億元，動用外匯價格變動準備金13億元，匯損金額為2,912億元。壽險業匯損擴大、創新高，但獲利也一樣創新高。王麗惠表示，保險業稅前盈餘去年12月底為1,706億元，較前年同期大增75.9%，其中壽險業稅前盈餘為1,546億元，較去年同期暴增88.1%，創歷年新高紀錄。產險業稅前盈餘則為160億元，較去年同期增加8.1%。金管會表示，壽險業108年12月底稅前盈餘已涵蓋兌換損益、避險損益及外匯價格準備淨變動的影響，尚有1,546億元的獲利。王麗惠表示，壽險業獲利增加的原因，主要是因財務投資利益增加。在淨值方面，去年12月底保險業淨值為2兆650億元，較前年同期大增71.1%。其中壽險業淨值為1兆9,297億元，較去年同期暴增77.2%；產險業業主權益為1,353億元，較去年同期增加15%。王麗惠表示，去年壽險業淨值大增的原因，主要是因美債指標利率較前年同期下降，及台股、美股價指數均較前年同期上漲，金融商品未實現及實現利益增加，所以獲利及淨值均雙雙大幅增加。

查債務人名下財產可向稅局申請清單
記者程士華∕台北報導經濟日報
桃園市政府地方稅務局表示，私人之間發生債務糾紛，如果債務人持續擺爛不還債，債權人可以考慮運用稅務機關資源，只要能出具載明欠債事實的民事判決書，即可向國稅局、地方稅局申請債務人的全國財產清單及綜合所得清單。官員表示，債權人想運用稅務資訊瞭解債務人的資產，最主要的重點在於應出具司法機關提供的民事判決確定證明書，包括正本及影本皆應提供，這部分並不是免費的，需要先向司法機關支付規費取得。官員表示，申請時還有一個重點，在於必須提供雙方身分證件，債權人申請稅務資訊時，不僅必須提供自己的身分證正本，還得要提供債務人的身分證字號。由於債務人的身分證字號取得不易，官員指出，債權人可從判決書上查到，否則要主動向戶政機關查詢。

捐贈對岸防疫留意節稅規範
記者程士華∕台北報導經濟日報
因應武漢肺炎疫情爆發，資誠會計師事務所會計師段士良提醒，台商向中國大陸捐贈防疫資金或物資，在節稅額度、捐贈對象等面向，須符合大陸企業所得稅法對企業捐贈支出的規範，且須注意實務捐贈的金額計算方式。段士良表示，不少台商可能透過大陸子公司，捐助防疫資金及物資援助防災，首先要注意的是捐贈額度，只有在年度利潤總額12%以內的部分，才能在當年度計算應納稅所得額時扣除；超過年度利潤總額12%的部分，就必須要結轉到往後三年內扣除。捐贈對象也有所限制，段士良指出，依據大陸稅法規定，只有對公益性社會組織、縣級以上政府及部門的捐贈，才能符合規定。其中「公益性社會組織」的認定標準繁瑣，台商大陸子公司如果有意透過公益團體捐贈，務必要先詢問當地政府，確認受贈對象是否為合格可節稅的受贈對象。面對武漢肺炎疫情，口罩成為重要防疫用品。段士良指出，若要採捐贈物資的做法，不論是將自產、委託加工或是直接購置貨物捐贈，在增值稅方面，都要視同銷售處理，按市場價格計算，認定為增值稅銷項稅額。

房租收入報稅可扣43％成本
記者程士華∕台北報導經濟日報
南區國稅局表示，房東出租店面、辦公室給企業時，租金收入並非全數都要課稅，可以運用部頒標準、核實申報二種方式認列必要耗損及費用，若以2019年最新標準來看，房東在今年5月報稅時，每100萬元收入中，至少可以扣除43萬元不必課稅，只有57萬元所得應稅。官員指出，財政部每年都會公布固定資產租賃的必要耗損及費用標準，最新公布的2019年標準為租金收入的43％，與2018年一致，今年5月申報去年度綜合所得稅時就可以適用，通常會建議房東採網路申報，系統會自動幫這筆房租收入計算43％成本費用。官員表示，如果不想用部頒標準設算費用，納稅人也可以自行提出單據核實申報，可以列舉的成本包括地價稅、裝潢修繕費用、購買成本等。然而不同成本的申報其實各有限制，像裝潢修繕費用，只能申報抵減當年度的租賃所得；購買成本方面，應保存原本購置的契約書，並且分50年攤提折舊；地價稅則相對單純。官員表示，部頒費用標準及核實申報，只能擇一適用，通常如果年度修繕沒有花太多錢，採用部頒標準會比較有利。另外還有一種情況，假設有企業承租一處店面，但是店面的屋主及土地地主是不同人，屋主、地主都同樣適用以上標準，申報減除各該年度財產租賃必要損耗及費用。舉例而言，假設一位地主甲與其上房屋的屋主乙分別與企業丙訂定租賃契約，每年以土地租金100萬元、房屋租金200萬元收租；那麼地主甲就可以在申報綜合所得稅時，將土地租金收入扣除必要損耗及費用43萬元（100萬元43％），只要列報租賃所得57萬元；屋主乙方面，可以將房屋租金收入200萬元扣除必要損耗及費用86萬元（200萬元43％），列報租賃所得114萬元。

鐵礦跌價一成鋼界關注
記者林政鋒∕高雄報導經濟日報
武漢疫情對鋼市的衝擊是否擴大引起關注，包括鐵礦原料現貨以及鋼胚半成品價格，近期出現7%至10%跌幅，引起鋼界側目。中鋼專家說，疫情短期或許影響交易信心，但中長期仍會趨於穩健，這從台股昨天暴跌，但成交量卻比前個交易日暴增二倍以上，顯見有買家趁著低價大舉吃貨、搶貨，都是同樣的道理。上市鋼廠主管表示，武漢疫情受全球矚目，29日澳洲含鐵62%的粉鐵礦現貨對中國大陸售價跌至CFR每公噸86.2美元，與年節前封關價CFR95.5美元相比，每公噸大跌9.3美元、跌幅9.7%，比正常的起伏高出甚多。另大陸方胚半成品每公噸重跌人民幣230元、跌幅7%。由於鐵礦是煉鋼原料，鋼胚是半成品，都屬於鋼鐵上游端品項，鐵礦以及鋼胚行情跳水式下修，引發市場疑慮，交易信心忐忑不安。業內人士說，2003年SARS疫情曾造成鋼價重跌，這次爆發的武漢冠狀病毒是否重演SARS走勢？部分觀點認為當下鐵礦石和小鋼胚等原物料重跌，可能是鋼價急跌前導，但樂觀者正等著好時機進場撿便宜。

今年車市規模衝45萬輛
記者邱馨儀∕台北報導經濟日報
車市龍頭和泰車總經理蘇純興昨（30）指出，預估今年車市規模可望達到45萬台，較去年全年再增加1萬台，創2005年以來新高。裕隆集團也看好今年車市，指出如果汰舊換新的補貼政策到今年年底落日，車市規模原先預期可爆量，但受武漢肺炎疫情影響，預估會比去年總銷量多1萬台，和和泰車一致。至於目前各方關注的武漢肺炎疫情對市場的影響，裕隆進一步分析，認為這幾個月應該會對車市造成影響，長期則要看疫情發展及疫苗開發的進度。 TOYOTA/ LEXUS/ HINO總代理和泰汽車及國瑞汽車發表今年汽車市場展望與集團企業營運重點。蘇純興說，對於2020的車市「我看不到市場不好的理由」。蘇純興表示，2019年台灣汽車總市場登錄台數來到43.9萬台，較前年小幅成長約1%。和泰汽車預估2020年汽車市場規模要比去年成長，可望來到45萬台。和泰汽車今年小型車銷售目標設定為14.6萬台，其中TOYOTA 12.4萬台，LEXUS 2.2萬台，市占率32.5%，另商用車目標為8,000台，挑戰成為商用車新世代霸主。和泰車分析指出，今年車市的負面因素是全球經濟成長看淡，但正面因素是主計處上調台灣經濟預測、今年度仍有汰舊換新補助政策，而且多個品牌持續推出新車，將有助於台灣車市的表現。去年和泰車在年初預估車市將會較前一年衰退1萬台，但由於和泰車自家爆量，在第4季時銷售量狂衝，全年車市達到近44萬台，甚至較前一年再增加近5,000台，延續去年的榮景，也讓和泰車對今年的車市充滿信心。支持車廠看好今年車市的主要背景還是政府的汰舊換新政策，連續四年每一年都帶動新車銷售，2016首年汰舊換新申請台數13.2萬台，占總市場的三成；即使到去年進入第四年，汰舊換新的申請台數仍以11.9萬台，逼近三成的比重刺激銷售。政府汰舊換新的補貼政策今年進入五年的最後一年，如果該政策如期落日，今年的台數可望超越2016年、2019年的43.9萬輛，挑戰2005年以來的新高。

上海特斯拉停工貿聯、和大展望信心不減
記者李孟珊、蕭君暉∕台北報導經濟日報
特斯拉上海廠因武漢肺炎將關廠一周半。供應鏈廠商包括聯嘉、貿聯與和大等雖可能受到影響，但業者評估影響不大，主要是特斯拉上海廠剛量產，影響有限，特斯拉電動車今年出貨量上看50萬輛，供應商對今年展望仍看好。聯嘉與貿聯昨（30）日均表示，不評論單一客戶與訂單。法人表示，車用LED廠聯嘉去年受惠Model 3銷售動能強勁，帶動全年營收達43.02億元，年增26.98%，刷新歷史新高紀錄。法人指出，聯嘉的營收約5%來自Model 3，去年Model 3出貨量大增，對聯嘉營收占比估計將增為10%。但聯嘉前三大客戶是全球三大車燈廠，包括Flex-N-Gate、Magna、Hella，占營收比重高達七、八成，估計特斯拉上海廠短期停工對聯嘉首季獲利不會影響太大。針對武漢肺炎疫情，聯嘉表示，廣東子公司遵從政府規定於2月10日開工，聯嘉在春節期間多備了長期車燈模組訂單所需之庫存，會準時出貨。法人認為，聯嘉去年美國密西根新廠投產，擴大對美客戶接單能力，也切入包括福特、寶馬等大廠供應鏈，今年可望放量成長。貿聯則表示，該公司在深圳、昆山、廈門與常州等地皆有設廠，預計將從2月2日到3日陸續復工。

‧2020全球大趨勢搶先報
專家如何看待2020年的新趨勢呢？國際研調機構顧能提出10大策略性科技趨勢，分別是技術全民化、增進人類機能、超級自動化…等，由此可知AI以及自動化依舊是未來發展的趨勢，有別於過去，2020年更加聚焦於實用性。

‧產地到餐桌零距離返鄉夫婦引領旅人認識食材
徐麗敏和蔡仕霖夫婦返鄉回台南，在將軍區從事社區營造，承租將軍農會的倉庫，培訓夥伴一起開起社區公益餐廳「地利小食」，與返鄉青農合作，透過推廣當地農產品，結合飲食與遊程體驗，讓人認識台南將軍的風土文化。

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