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「最近不是業績一直不錯嗎？怎麼會現金不夠？是哪些大筆款項沒收進來嗎？你把現金流量表更新給我看，怎麼會差那麼多！」William氣的臉色都變了，管錢的出納在早上跑來跟他說，明天下午銀行戶頭的錢不夠。
「上個月一個朋友介紹的一位投資者，想要併購我們公司，不過開的價錢比我期望的低。顧問，我該怎麼跟他們談？價錢怎麼算合理？哪些重點我要注意的？」Bill公司雖不大，但產品設計跟技術真的沒話講，每次在國際大展都被重視，但因自有資金不足，這兩年的經營是真的很辛苦。
「這次新產品上市三個月後，在通路上的成交價跟銷售量，所產生的毛利額比我們原先預估的低很多。這在財報的淨利上影響很大，可能需要花點時間討論如何提高行銷競爭力，才能改變這個局勢。」Debby憂心把報表分析後的狀況跟老闆認真的報告說明。
財務報表上，有幾個地方跟企業創造淨現金有關的地方，在日常經營時要緊緊盯著。而能長期累積公司的核心競爭力，有助於長期穩定的產生現金，更是你該在意的經營資產。
現金為王
在企業成長期，產品開發需要錢，養人才要錢，開發市場要錢，拓展通路也都要錢。在經營上，倘若財務槓桿操作過頭，就要負擔不低的資金成本。萬一業績不如預期，或收款期過長，等到手上缺現金又無法馬上找到合理成本的周轉來源時，你是知道現金有多重要了。
做生意的資金來源，最好的資金來源就是你自己營業的淨現金。市場價格賣的漂亮、利潤比同業高、銷售量穩穩的跑得動且現金持續收進來，這時候的現金狀況多數不會太差。一定要顧好且善用手邊的現金，不斷創造更多現金進來公司，這是市場對你經營智慧的最好回饋。
在成長的初期，若突然有幾筆大單業績進來，會讓經營者對未來的預測，過於樂觀。萬一市場不如預期，公司碰到缺現金的風險時，那你就慘了。投資者要投資你，要看你創造淨現金的本事，也要看你有沒有能力管好現金。只要能把公司打造成一個能穩定增加現金的賺錢機器，想不值錢都難。
經營的會計思維
用錢可以輕易買到的，通常都不是真正的核心資產。薪資在會計科目上市費用，但人力資源專家說員工是公司資產。您認為公司有多少員工是有貢獻度的資產？有多少比率是公司的負債？資產分好幾種，隨著變現的程度，會計上還有分固定資產、流動資產或速動資產。
如果你很會替公司賺錢，對老闆來講，您就是那個最划算，值得投資的資產。但績效差的人，對公司來講，基本上都是拖累團隊的負債。若沒績效，又是皇親國戚的人，那就是高利息又長期，大家都討厭的長期負債，等同高利息又會吸血的地下錢莊。
損益表的毛利，代表公司在市場存在的價值，淨利代表帶領團隊與運用資源的經營能力。看到「營收」數字，要想到品牌價值、通路關係、市場布局、業務團隊與行銷策略。看到「成本」，要想到採購能力與供應商關係。看到「費用」結構，薪資一定是重點，先想到誰最能創造業績利潤？誰的外部產業人脈好？誰是能帶動激勵這個團隊的人？
重視無形資產
企業真正有價值的資產，幾乎都是無形的，包括:品牌、經營理念、企業文化、管理體質、團隊忠誠與供應商關係等。這些無形資產，也都很難用錢在短期間買到，反而需要時間與心力去長期累積，才會內化成真正的無價資產。
無形資產的價值在未來，最值錢也最難鑑價。未來有太多不可知，但卻也充滿夢想與希望。經營者要能適切掌握機會與風險，將投入的有形資源，轉換成高報酬的現金資產。不妨自己嘗試替貴公司做一張無形資產的鑑價報告，評估這些無形資產在未來三年創造現金的能力。
一般中小企業的未來價值，90%來自於經營者的觀念、格局與能力。如果你是貴公司的經營者，麻煩撥空算算你這個經營者價值多少。基本上，經營者的無形價值至少要超過公司總價值的80%。倘若不到70%，那就該檢討您自己了。
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