後悔錯失理財最佳時機

阿雅在65歲時依勞保與公司規定退休，至今不過半年，這半年來她一天燒3餐飯，晚上幫兒子顧店以及從事宗教活動，生活輕鬆且有重心。阿雅並不擔心沒錢，除了自己有存款，以及來自勞保、勞退的退休金，2個兒子也已經幫她開立專屬帳戶，為她準備好生活費與醫療費，因此能夠脫離退休前3年沒業績、沒成就感的境況，讓她深感開心與滿足。

阿雅有大半輩子都在當證券營業員，見證過台灣股市的大空頭、大多頭，口袋裡的錢也是大進大出，她當時心想「沒關係，還能賺」，但現在回頭看，這樣的想法其實是錯的，畢竟人生就這麼短，錯過理財時機，就再也追不回。

佩佩

身揹房貸 不敢想退休

佩佩今年將過48歲生日，值此坐4望5時刻，眼看著好友陸續退休，還有10年房貸要揹的她深感懊悔，這份懊悔包括沒有盡早趁手中有一筆錢時，先把房貸還清，或至少還掉7、8成，以及沒有聽勸，及早開始準備退休金，或趁年輕時打造被動收入。

其實佩佩在邁入45歲時，內心已有警覺，但直到現在她才認清「退休金準備不足，沒有權利退休」的現實，開始用洪荒之力來開源節流，一方面記帳，控制每月花費，一方面定期定額投資基金、股票，希望藉由長期且紀律的投資，在未來5∼10年累積500∼800萬元的退休金，再加上勞退與勞保帳戶的金額，或許她就能稍微喘口氣，甚至有能力自主決定是否退休。

退休族

最後悔的3件事

從伯力斯到佩佩的告白，皆與2018年美國華盛頓郵報「退休族最後悔3件事」的報導內容相當一致，這3件事分別是「沒有存夠錢」、「太依賴福利制度」，以及「未在退休前把負債還清」。

沒有存夠錢與太依賴社會福利制度，結果都會導致退休金不夠。至於退休前應還清負債，是因退休後沒有固定收入，債務會吃掉基本生活費用，因此專家殷切提醒「不要揹債退休」。不管你是年紀尚輕、對退休無感，或像佩佩接近退休才懊悔資金不夠，都該醒悟並趁早靠自己做好準備，才能將「何時退休」的決定權掌握在自己手中。

1.沒有存夠錢

2.太依賴福利制度

3.未在退休前把負債還清

【全文未完，更多精采內容請看：《Money錢》NO.142 2019年7月號】

保險公司承載營運風險

「客戶用定存的概念來購買儲蓄險，相對的保險公司要承擔的風險將更高。」彭金隆表示，儲蓄險一直是壽險業的重要金雞母，但收取保戶所繳交的保費後，除了須先付出大筆佣金與手續費，後續還有基本行政費用等開銷，都讓保險公司在創造比定存利率更高的投資報酬率上，承受著極高的風險及壓力。

保險公司為了要賺錢並達到與保戶約定的期待值，在國內的投資管道及工具受限下，買的大多是國外的政府債、公債等，長期低利率環境下，導致10年期公債利率從1997年的6%，一路下滑到目前連1%都不到。根據金管會統計顯示，截至2018年底壽險業國外投資配置比重已達到68.52%，但也面臨海外市場投資不穩定及匯率風險。去年海外投資面臨市場波動加劇，而出現匯差損嚴重，2018年有將近5千億元的避險成本，影響2,810億元匯兌收益，造成匯損2,309億元，創下史上最高紀錄。

督促業者重視潛藏負債

順利接軌IFRS17

保險公司主要利潤是靠利差、費差、死差來獲得，如果3個收入來源平衡，經營風險會較低，但目前壽險公司實際運作上，利差才是其收益主要來源。彭金隆表示，保險公司大量銷售高利儲蓄險，收到保戶繳交的保費中，幾乎都沒有費差的空間，加上保障成分低，也沒有太多死差益的可能，最後只能單靠利差賺錢，一旦大環境不佳，手頭的外匯部位又太龐大，就會遠超過保險公司可以承受的範圍，此時若要做匯率避險，成本勢必增加，可能讓保險公司賠掉獲利，甚至損及資本。

台灣將從2025年起，開始適用最新國際會計準則IFRS17，彭金隆表示，「一旦國際財務報導準則第17號保險合約開始接軌，保險公司過往潛藏的負債將會增加。」此項準則要求保險公司必須把未來可能發生的負債，反映在財務報表內，而銷售保單會有現金流出，將被視為負債。

所有契約都要依當時的估算來計算負債，對過去銷售的高利率保單衝擊較大，很多資本規模較小的公司恐怕都得面臨增資壓力，金管會為了因應新制度可能導致保險負債大量增加的需求，開始控管壽險業發放股利、要求強化資本，並希望限制保單的宣告利率水準，以避免壽險公司未來面臨資本不足的風險。

【全文未完，更多精采內容請看：《Money錢》NO.142 2019年7月號】