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2023/07/06 | 第645期 | 訂閱/退訂 | 看歷史報份 | 每週五出刊 | 先探網站
   
 
編輯小語 充電三雄狂飆
 
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充電三雄狂飆
【文/吳旻蓁】
近一個月來,特斯拉北美充電標準(NACS)勢力大幅躍進,自今年五月底福特(Ford)宣布加入特斯拉NACS標準陣營後,跟進特斯拉充電標準就如骨牌效應一般展開。先是福特表示,二四年初起旗下車主將能使用特斯拉遍布北美的上萬座超級充電樁,並規劃從二○二五年開始生產支援NACS標準的電動車;通用汽車(General Motors)與美國電動車新創公司Rivian緊跟其後,同樣宣布自二五年起,將在旗下電動車安裝特斯拉使用的充電端口。

特斯拉超充陣營持續壯大

不僅如此,這股趨勢仍在持續,繼福特、通用和Rivian後,日前Volvo也跟進表示加入特斯拉充電陣營,值得一提的是,Volvo是首家靠攏特斯拉充點網路的歐洲車商,在Volvo開啟歐洲汽車品牌第一槍後,後續有機會吸引更多車廠跟進,是否會因此牽動歐洲品牌的網路布局,也已成為市場關注的一大焦點。

不只車廠相繼入夥,第三方充電站營運商包括ChargePoint、Blink Charging、EVgo、Tritium DCFC、ABB E-mobility等也都宣布將增設支援NACS標準。就連德克薩斯州、華盛頓州等地區也都紛紛表示電動汽車充電業者必須採用特斯拉的北美充電標準,才能獲得高速公路電氣化計畫的資金補助。

隨著越來越多業者以及地方政府的加入,NACS標準頗有一統江湖的味道。綜觀目前全球主流電動車充電規格共有五種,分別是:美規CCS1(Type1 J1772)、歐規CCS2(Type2)、日規CHAdeMO、中國規格GB/T,以及特斯拉專有規格Tesla TPC,然而在近來這些業者轉向NACS標準前,組合充電系統(CCS)才是特斯拉以外多數車廠在北美市場的選擇。

事實上,特斯拉的充電站大局已低調布了超過十年,其早在Model S上市之後,也就是一二年九月就開始投入充電站發展,目標就是要建置全球的充電網絡,就如同特斯拉搶在市場仍在做燃油車時就開始做電動車一樣,在充電站領域中亦具備先行者優勢。如今特斯拉超級充電樁已覆蓋至美國、亞洲、歐洲和中東大部分地區,被市場視為精明且具深具戰略性的商業模式。

專家也認同指出,特斯拉擁有全球密度最高、站點最多的充電網路,無疑是NACS標準最具吸引人的特點,因此雖然過去CCS獲得較多車廠採用,但若以北美充電樁的數量來看,特斯拉超級充電站是北美最大的充電網絡;依照美國能源部的資料,北美總計有接近三.六萬座快充,其中有超過二.一萬座都屬於特斯拉;換句話說,特斯拉的快充在北美有接近六成的市占率。此外,截至今年第一季末,特斯拉在全球擁有超過四萬五千個充電樁或連接器,在美國,其充電連接器數量更是第二名德國福斯汽車投資的充電連接器品牌的三倍之多。

都說時勢造英雄,不過英雄也可以造時勢,特斯拉十多年前超前部署充電商機,現在不僅布局逐步開花結果,更創造出全新時勢,可望大賺充電財。像是金融服務公司Piper Sandler調查數據指出,至二○三○年,特斯拉可從福特和通用這兩大車廠身上大賺高達三○億美元的充電財。而根據研究機構Piper Sandler的報告則預估,至二○三○年特斯拉將有三○億美元收入來自非特斯拉的車主,這相當於其去年約四%的營收;而到二○三二年,來自非特斯拉車主的營收更將有機會倍增至約五四億美元。

大一統趨勢逐漸成形

另外,摩根士丹利分析師考量二○三○年預測電動車里程數比率、特斯拉超級充電站的市占率和稅後淨營業利益率等變數,推測特斯拉超級充電網的估值有潛力跨越一千億美元,也凸顯電動車充電基礎建設有龐大的獲利潛能正待開發,亦顯示出特斯拉在電動車市場的領先幅度。然而對比近來頻傳的好消息,今年三月,特斯拉宣布向所有非特斯拉的車主開放所有北美充電站時,還曾一度被認為恐怕為了獲得政府補助而導致競爭優勢流失,如今可以說是徹底翻轉了局面。【本文未完,全文詳情及圖表請見《先探投資週刊》2255期;訂閱先探投資週刊電子版

 
老謝專欄
台股上半場打得精彩
【文/謝金河】
二○二三年悄悄走了一半,對照去年在Fed升息大風浪中的肅殺,今年台股上半場表現可以說是精彩絕倫,尤其是從軍工股、資安、綠能股帶出驚奇,最後是最燦爛的AI革命,尤其是黃仁勳來台,及黃仁勳把黑皮衣套在雲達總經理楊麒令身上那一刻,廣達股價飆上一七五.五元,市值達六五八六億元,已經遠遠把台塑四寶中的台塑三寶遠遠拋在後頭,甚至超越國泰金,成為全台市值第八大企業,這個旋風很像去年長榮挑戰一兆台幣市值的翻版。

四大亮點產業完全命中

AI產業鏈成為帶動台股神奇飆漲的神祕列車,很多蟄伏幾十年的公司股價都變得輕飄飄,輕輕一拉就漲停板,像天字第一號的光寶科,幾十年都在六、七○元徘徊,如今狂奔到一二一元,技嘉不知不覺從七八.三元大漲到二七二.五元,最可怕的是緯創有緯穎之助,緯穎漲到一六一○元,緯創大漲到一○五元,年初緯創的股價只有二三.一元,一年內幾乎是五倍速的大漲,現在市值跑到三○四五億元,已遠遠拋離華碩,成為廣達以外的二哥,而緯穎市值也到二六四九億元,兩家公司市值加起可以向廣達看齊!有趣的是緯穎董事長洪麗甯個人持有緯穎一.六六%,共二八九四張;洪董事長是一個身高不到一五○公分的女性,單單持有緯穎身價四六.五億元,這是不得了的財富。

今年初我在製作PowerPoint的時候,列出台灣四大亮點產業,一是軍工產業,我在二月帶領一個考察團,從漢翔看起,再到雷虎中信造船,後來才發現那是起漲點,漢翔我們去的時候只有三○幾元,而去年底我們看輸配電的新能源考察,到士電的那一天,士電的股價只有五○幾元,後來中興電工、華城紛紛大漲,之後是資安股、安硌穈T等紛紛大漲一波。

現在是第四個亮點產業AI,年初AI只是一個醒目的題材,等到黃仁勳來台灣,AI貫穿全局。這當中除了Nvidia奔馳大漲,台積電也受益,但真正受益最大的是台灣的AI伺服器關聯產業,這又分成幾個層次,一是AI伺服器,從廣達(雲達)、技嘉(技剛)、緯創(緯穎);往下有英業達、光寶科等一路延伸到伺服器機殼,如營邦到三五七元、勤誠一口氣從五九.四元漲到一九一元,現在晟銘電跟上也拉升到四二.七元,機殼效應一直向下延伸,偉訓從二六.○五元大漲到六八.一元,入股五○%的富驊從十四.一元大漲到六四.三元,然後是伺服沖床的協易機從十元奔向三二.四五元。

去中化的產業爆發力強

最令人嘆為觀止的是冷卻系統的相關散熱股,雙鴻一口氣拉升到三三三元,奇鋐到二九七.五元,最近廣運在報紙用一整版推介下,股價狂奔到八三.一元,萬在也一口氣從十六.四五元飆到七○.六元,最核心的高力已一口氣漲到三八八.五元,這有點像均熱片的健策一口氣漲到六八四元的傳奇。

先前我提到,過去三○幾年來,在中國崛起的路上,凡是中國拿國家補貼全力扶持的產業,最後都淪為「慘業」,最具代表性的是太陽能,再來是LED,最慘的是面板,現在進行式很可能是電動車,這些產業都很難出人頭地,郭董把他的銀子幾乎全砸在面板,算是最大苦主。

這些年美中角力,美國對中國制裁的清單愈來愈多,供應鏈也逐漸脫鉤,這些去中化的產業紛紛出現巨大爆發力,這次AI伺服器受益最令人嘆為驚奇,美國對中國的限制從晶片無限延伸,伺服器攸關資料儲儲存、運算,所有零組件都不可以有「中國製造」,這些年像廣達把伺服器生產基地搬回台灣,台灣的伺服器產業已變成世界伺服器最大生產基地,且完全排除中國供應鏈,鴻海也說有六成比重在伺服器,這指的是工業富聯(601138.SH),但工業富聯伺服器只能供應中國,這次工業富聯也搭上AI伺服器題材,股價從七.八大漲到二六.四七人民幣,最近已回檔到二三.九七人民幣。

伺服器完全排除中國產業鏈,可以規避中國低成本削價競爭,這是這一波伺服器大漲最大的關鍵。不過股價一氣呵成大漲後,必須回頭注意技術面的乖離及基本面的強度是否跟得上,例如,過去廣達EPS都在七、八元,本益比十倍,投資起來很舒服,現在跑到一七五.五元,本益比到二○倍;本來廣達七、八○元配六元、六.六元,殖利率非常好,現在剩三、四%,而廣達跑到一七五.五元,年線在八五元,這個乖離之大,不可輕忽。因此,我也提醒大家,手上有百元以下的廣達可以長抱,但追到高價的人要很小心,因為再怎麼好的基本面,股價也不可能只漲不跌,緯創、光寶、勤誠等本益比都超過二○倍。

先前軍工股也有一段奔馳,如今漢翔在六○元附近進行中段整理,等待基本面進一步提升。這次軍工考察,我們看了時碩工業,四日股價拉上漲停,時碩在前一輪軍工股大漲中並沒有被發現。這次台鋼集團入主的榮剛舉行成立三○年大慶,謝裕民特別昭告榮剛最好的時代才正式開始,這次精剛漲到四六元,榮剛到六三.二元,最近連友訊也漲到二三.四五元,這看出台鋼集團正凝聚內部力量,整合資源,改善企業體質、獲利,用正向的力量為股東創造價值,這是好的現象。(全文未完)

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◎封面故事:隱藏版充電樁好古 就是它
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