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2019/12/20 第330期  |  訂閱/退訂  |  看歷史報份  |  非凡商業周刊  |  臉書粉絲團
本期焦點 馭股術密技大公開 資深操盤手的高勝率操作法
特別報導 壽險 金控物美價廉 長線存股機會來了!
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馭股術密技大公開 資深操盤手的高勝率操作法
【作者/林明謙】 
在台股征戰多年後,每天看盤的殺進殺出生活,坦白說也有點累人,而且賺到的錢和中長期看法賺到的錢不成比例,因此筆者的操盤模式也漸漸的「大而化之」。在這裡,筆者就不談短期的操作策略,因為盤勢變化多端,惟有中長期幾個重要觀察點始終不變,故將多年的投資心法濃縮為幾個重點,這就是筆者多年來駕馭台股的方式,提供出來與讀者分享。

中期操作策略

把握每年的春節行情

首先我們來談談「中期」的操作,這一定要先從一整年的角度來出發,讀者必須了解「年底∼春節行情」,這段大行情算是每年必做的多頭事件,尤其是春節行情更是每年的重頭戲,在這一段時間股票比較容易上漲,這點我們從台股指數過去10年來(2009年∼2018年)的平均每月指數報酬率統計可以看得出來。

由附表中可以看出,每年的2月、3月指數報酬率加起來超過4%,而且上漲的機率高達70%、80%,如果連後面的4月與5月也一起算進去的話,這段時間指數平均的報酬率將會拉高至7%;若再將12月也拉進來看的話,那麼從12月∼隔年5月的報酬率將會高達9%以上,以現在指數在12000點附近的位置來看,這可是會有超過1000點的漲幅。

因此,在農曆春節的前後幾個月時間裡的確是比較容易上漲的,通常筆者一定會好好的把握住,因為只要在每年的一開始賺到錢的話,那麼一整年的績效就可以立於不敗之地,如果連最會上漲的時間都把握不住了,更遑論要在其他的時間大賺。

所以,筆者建議投資人要好好了解一下台股上漲的旺季,也就是從年底一直到春節這段時間,1年才1次的機會要好好把握,就算是在空頭市場,這段時間也容易出現明顯的反彈,看看2012年、2016年及最近的2019年年初,指數還是容易在春節前後出現修正落底後的反彈,證明了春節行情在空頭市場中一樣有威力。

中長期操作策略

鎖定3∼4年1次買點

接下來,筆者要將操作的時間再拉長一點,來探討「中長期」的操作,這要以3∼4年為一個台股高低循環來操作。我們把台股近20年的月線圖打開來看,可以發現台股自1997年以來的高點出現在2000年、2004年、2007年、2011年、2015年及2018年,可以發現台股每3∼4年會出現1次高點,換句話說,每隔3∼4年也會出現1次低點,因此中長期的贏家操作應該會找出3年∼4年1次的買點浮現後重壓,大量的在低檔分批買進,然後在幾年後的高點附近賣出,同樣也是分批賣出,那麼你所得到的收穫將會相當豐富。

【完整內容請見《非凡商業周刊》2019/12/20 No.1176】想了解更多,詳洽02-27660800

 
 
壽險 金控物美價廉 長線存股機會來了!
【作者/許博傑】
金融指數創2000年以來新高!受惠外資及熱錢持續湧入影響,台股在今年持續創下29年以來高點,加權指數已越過12000點大關,而占台股相當權重的金融指數也順勢創下2000年以來的新高,順利站上1300點關卡,由於這波台股的上揚主要是半導體股大漲的貢獻,在半導體族群大漲一波後,市場也開始將目光轉向其他仍未大幅反應的類股,其中金融股就是外資自11月以來持續買超的族群,當中包括國泰金(2882)、富邦金(2883)、新光金(2888)、永豐金(2890)、中信金(2891)等,都是外資一直著墨的標的,在已來到今年年底展望2020年之際,究竟金融股是否具投資的價值?哪些因素將牽動未來金融股的表現?相信都是長線看好金融股投資人關注的焦點。

2020金融有轉機

2018年∼2019年全球持續受到中美貿易戰的牽動,導致國際資金不斷的尋找低基期且穩定的標的,而聯準會在10月底定調,今年甚至2020年都將不再降息,對於金融產業來說,無疑是長線較為振奮的利多消息。以台灣來說,2019年許多在中國的台商因中美貿易戰而回流,就經濟部的統計來看,目前確定回台投資的台商已共有152家通過審核,整體回流金額也突破新台幣7000億元,這些大量回台投資的台商可說將是金融股在2020年以後成長的一大動能,此外,在美國聯準會2020年貨幣政策轉趨較為中性方向來看,將有利於全球的經濟活動成長,而2019年因降息導致的銀行淨利息收益成長率減緩的狀況,也將不再惡化,2020年的金融產業將是具有轉機的一年。

從先前上市櫃金控11月獲利狀況來看,因受年底前增加備抵呆帳提存影響,導致銀行獲利大多較10月衰退;而壽險業因市場波動影響,也見到國泰金單月獲利較前1月月減32%,甚至新光金更是惟一單月虧損的金控,不過,若以今年累計前11月稅後盈餘來說,上市的15 家金控稅後純益正式超過3300億元大關來到3366.28億元,已創下歷史新高的獲利表現,如果再以個別金融獲利檢視,當中包括富邦金、國泰金、中信金、兆豐金(2886)、元大金(2885)等12家金控,累計EPS都已超過1元以上。

2大壽險龍頭質優

壽險業今年問題仍在於台幣升值導致的匯損窘境,根據先前保險局公布最新的壽險業10月損益、淨值與匯率情形報告,台股壽險業單月匯損達到470億元,高於9月的338億元,更是創下了2017年2月以來的單月匯損新高,由於目前整體壽險業累計前10月的匯損高達2287億元,與去年全年的2308億元新高紀錄來看,11月∼12月壽險業在台幣短期持續升值影響,今年匯損將是再創歷史新高,這也顯見,目前在沒有可供投資金融商品的狀況下,未來壽險業獲利仍會持續受到台幣升值的干擾,這是壽險業長線上獲利的隱憂,若以國內兩大龍頭國泰金與富邦金累計前11月的獲利來說, EPS分別有4.4元及5.46元對照到去年全年的獲利分別為3.95元以及4.52元,都超越去年整年度獲利,但相對目前的股價卻幾乎都在去年低點以下,其實國泰金與富邦金都相當委屈,當然這或許與市場長期資金都重電子、輕金融有關,在長線已跌深後,加上2020年預期市場利率下降空間不大,投資價值明顯浮現。

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5G大商機 誰被忽略了

被動 石英 記憶體蠢動

近幾年只要談到題材面,5G商機一定雀屏中選,然而本文想要探討的是,5G商機實在太多了,趨勢也很明確,但有哪些族群在股價表現上明顯被忽略,未來有機會表現,值得投資人關注。

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