在新冠肺炎疫情持續干擾中,2021年即將結束,寬鬆的貨幣政策使得股市、原物料等飆漲,加上供應鏈的中斷,造成全球通膨惡化,Fed已宣布加速減少每月購債規模至300億美元,表示2022年3月將不再印鈔,甚至接著升息與縮表,市場預估2022年將至少升息3次。
沒外資扯後腿才強
由上述跡象看出,2022年緊縮資金的趨勢在所難免,因此,當外資偏空之際,內資必須當自強,且又來到了一年一度的年底,年底作帳已開始起跑,甚至在財報空窗期下,投信等內資作帳可延續到第1季,因此,如何搭投信的轎子將是未來籌碼面不可或缺的一環。筆者針對12月以來投信買超,且沒有外資扯後腿之標的做剖析,同時也針對投信調節結帳之個股做提醒。
首先,筆者挑出12月以來投信買超且沒有外資賣超的前25檔個股,產業集中於低基期電子股,包括下游、面板、記憶體等;傳產則以鋼鐵、航運、水泥與金融等為主。
由投信布局的產業可看出,法人也擔心指數位階點高,故選股布局的策略以低基期與高殖利率為首選。
中國鐵礦砂報價反彈,使得中國寶鋼、鞍鋼2022年1月內銷盤價維持平盤,不過受到印度、俄羅斯銷往越南的熱軋產品,每公噸下殺到800美元影響,河靜鋼明年2月盤價不公布,採取議價。因此,鋼鐵業基本面先以中性看待,但近期投信等法人拚命買進鋼鐵股,主要著眼於高殖利率概念,台灣高股息指數本次就新增了中鋼(2002)、中鴻(2014)兩檔龍頭鋼鐵股。
其中,中鋼前3季EPS2.88元,2021年EPS估3.9元,倘若2022年發放2.5元現金股利,殖利率高達7%以上,而中鴻前3季EPS有3.79元,全年估賺4.7元,若估發放2.3元現金股利,殖利率也有5.2%,難怪會納入台灣高股息指數成分股。
從技術面切入,中鋼大底成形突破頸線,35元不破有機會持續反彈;中鴻近期走勢強勁,股價站上所有均線,配合月、季線呈現黃金交叉,5日線不破短多氣勢可期,48元以上壓力重。
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