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2012/02/17 第236期
 
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新人新政新飆股 15檔新內閣概念股出列

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│封面故事

新人新政新飆股 15檔新內閣概念股出列

財訊雙週刊

文/尚清林

農曆年後台股出現驚天動地的補漲行情,新閣揆陳冲以財經為號召,還沒開始推動新政,股市已領先反映新閣員提出的政策。細究這些新願景,到底哪些夢想最可能達陣?哪些還只是空中樓閣?投資人可別搭錯車了!

馬英九連任喊出「脫胎換骨,大刀闊斧」,由財經背景和管理國安基金經驗的陳冲展現執行力,新內閣名單劉憶如擔任財政部長、尹啟銘成為經建會主委、國科會主委朱敬一、政務委員張善政及內政部長李鴻源等新面孔,將帶出哪些新產業方向,市場也高度期望新內閣能帶領台灣經濟走出新格局。

深化與中國經貿關係 金融、觀光是重點

事實上,從選前企業力挺九二共識,到馬政府倡導的黃金十年政策,「兩岸開放」早已是政策主要訴求。

如今,馬連任之下市場期待兩岸交流能夠加速,也使得ECFA(兩岸經濟協議)貿易談判、自由行擴大試點協商、金融參股交流、產業搭橋計畫及洽簽投保協議等,成為新財經內閣搶攻重點。

特別是,熟悉金融事務的陳冲擔任閣揆之下,兩岸金融相關議題受到市場關注。行政院表示,將推動「具兩岸特色的金融業務」,各家業者也對此紛紛表態,認為中資參股比重應該拉高至二○%。就是希望藉由兩岸合作,為死守台灣的金融業開啟一道曙光,出現脫胎換骨的表現。

ECFA議題被視為馬英九上任以來的最大成就,同時激勵了工具機產業、汽車產業啟動長多行情。最近,被稱做馬友友概念股的裕隆集團總市值大增,旗下的裕日車更來到歷史新高二三四.五元,成為名副其實的ECFA受惠股。

現在,馬政府拚命加碼,兩岸經貿交流全面擴大,將全面展開產業搭橋對談,LED照明、電動車、無線城市、物聯網及低溫物流統統有機會,是否繼ECFA後再次推動產業走向高峰,市場也高度關注。

關於兩岸推動無線城市概念,保德信科技島基金經理人陳明勛說,透過Wi-Fi、LTE等行動寬頻接入技術,建設覆蓋城市寬頻接入網,配合行動上網所衍生的商機,將對相關伺服器、頻寬設備與電信服務台廠帶來激勵作用,網通與雲端服務產業預料將成下波電子業成長動能。通訊、物流、環保 新部長上台新施政重點

特別是,馬政府宣布由Google亞太基礎建設營運總監張善政出任政務委員,積極發展網通、雲端產業的企圖不言可喻。

至於物聯網商機,資策會產業情報所預估,從二○一○至一六年複合成長率達二六%,中國更發布今年中國物聯網市場規模將達二千五百億元人民幣,年成長率達二四%,至一五年則可望實現五千億元人民幣規模。換言之,打入中國物聯網產業鏈,將促使其業績成長性十足。

環保題材部分,LED符合各國極力推動節能趨勢,台新投顧董事長吳火生說,中國從十城萬盞的LED路燈政策,到如今五十城兩百萬盞,開啟LED應用無限商機,台灣LED產業是強項,只要雙方能夠產業搭橋成功,將會是一大亮點。

不僅如此,現在馬政府更要加入「跨太平洋經濟夥伴關係協議」(TPP)作為黃金十年的政策。經建會主委尹啟銘所提出的自由經濟示範區試點規畫,為加入TPP做準備。依經濟部之規畫,自由經濟示範區將效法南韓設置仁川自由經濟示範區政策的作法,試辦地點則以高雄港為腹地的大高雄地區先行,勢必為南台灣帶來新的成長動能。

至於找來環保水利專家李鴻源擔任內政部長,就是要針對黃金十年中的便捷交通網、高雄港市再造、中部高科技產業新聚落、桃園國際航空城、都市及工業區更新、防洪治水及下水道建設等國土規畫做起,估計相關的營造業者、廢棄物處理及水利相關業者或有機會翻身。

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│新聞焦點
 「台灣製造」,撐不起一個平價品牌?
/王柔雅

以MIT(台灣製造)為號召,衝出年產值四十億元的網路購物成衣品牌lativ,日前表明部分產品已移到國外生產,讓不少「愛台灣」的消費者夢碎──台灣留不住成衣製造業了嗎?MIT這塊招牌背後,隱藏哪些不為人知的美麗與哀愁?

二月二日以來,標榜百分之百MIT(Made in Taiwan,台灣製造)的網路平價服飾品牌SOFU,一週內業績暴衝了五倍。這天,卻也是網購服飾龍頭品牌lativ面臨最大危機的一天。

名量變大,非出走不可?

當日lativ發出一則「移除商品頁面上的產地標註」聲明,並提醒民眾「若非﹃台灣製造﹄不買,請不要下單」,網友痛批這句話等於表示:「不爽不要買」,讓許多原本大力支持國貨的消費者悲憤交加,甚至發起拒買運動。lativ在十三日緊急發布回復產地標示的聲明,但恐怕也難挽回信任,不少網友早已轉進SOFU等業者懷抱。

以MIT為感性訴求的lativ,成立四年來成功號召一群「愛台灣」的死忠消費者,年營業額從二○○七年的一千多萬元,一路成長到一一年的四十億元,足足翻漲四百倍﹗拜民眾「愛台灣」的商機威力所賜,lativ所屬的米格國際公司得以在去年發出四十個月的年終獎金,笑傲許多產業。

然而,業績翻紅的兩家業者,言談中卻有幾分無奈。lativ指出,台灣的成衣生產環境已無法負荷大量訂單,只好逐步將訂單移往國外製造;而SOFU也擔心壯大後,原本合作的本地代工廠難以承接。難道出走是台灣成衣業者最終的宿命?要撐起MIT這塊招牌,得付出多少代價?

至今仍堅持全部台灣製造的SOFU,受惠於lativ事件而頗受注目,但品牌總監王中輝卻忍不住為同業叫屈,直言:「一個品牌要全品項MIT,在台灣是真的有困難。」道出台灣成衣製造業的生存難題。

小廠連結而成的生產線

一九八○年代之後,受到台幣急速升值、工資高漲衝擊,曾是台灣外銷主力的成衣業陷入空前危機,不少工廠被迫關門,或外移到成本較低的東南亞各國,當時知名的成衣代工廠德式馬、當今台股紡織類股王聚陽實業也紛紛出走設廠。

德式馬企業及大愛感恩科技董事長、台灣區製衣公會理事長黃華德表示,目前鎮守台灣的成衣工廠,規模大多只有二十到三十名員工,能創造的產能規模有限。「以前在台灣要一千名員工才算大廠,現在有一百人就算大了,甚至夫妻倆就能接單。」

黃華德說,一家幾十人的小工廠無力負荷一個月數十萬件的龐大訂單,也很難獨立完成整套成衣製程。因此台灣業者開始各自轉型,「工廠規模由大變小、分工由集中而分散,」專做擅長的其中一項製程,例如裁剪、印花、車縫都有專屬工廠。負責接單的外銷廠接到訂單後,再整合數家工廠的資源,以一加一大於二的效率趕工拚業績。

王中輝則表示,中小型成衣廠多集中於新北市、中南部各地,SOFU創業初期透過網路、電話黃頁簿,以及上游廠商推薦才慢慢找到合作廠商,已經不容易,要找到「理念相符」的業者,更耗時費力。

例如SOFU一件塗鴉T恤得經過裁剪、印花、車縫等至少八道工序,歷時四十五天才能完成。為了控制產品品質,王中輝堅持同業多半省略的「成衣後洗」步驟,打版前得先放大衣服尺寸、算好縮率,再洗滌、烘乾,「良率控制的難度、工序增加,不認同你的理念的工廠,不會願意做,我們光是印花廠就換了三家。」

標榜MIT的業者,運用小而美的台灣成衣代工廠擦亮招牌。例如lativ一一年在台灣五八二萬件的採購量,需仰賴二十多家供應商才得以順利出貨。SOFU一個月十萬件的業績,也是由十多家協力廠商共同打造。

雖然不少業者認為台灣成衣業仍「大有可為」,但小廠苦撐、產值銳減卻是不爭的事實。一九七○、八○年代鼎盛時期,曾創下年產值三、四十億美元的台灣成衣業,據中華民國紡織業拓展會統計,到一○年只剩下近九億美元。黃華德指出,其中全部台灣製(包括布匹)的成衣產值,大約只有一成。

業績逐年翻倍成長的lativ,即使在台採購量從一○年的三七二萬件,增加到去年五八二萬件,成長逾五成,如今終因無法在台灣找到足夠、多樣的合作生產廠商,而只能逐漸將部分商品外移到國外製造。

王中輝指出,平織類的羽絨衣、襯衫等產品生產線,早期已外移到中國、東南亞等地;作工較繁複的牛仔褲,因工資成本高,留在台灣的業者多採高價、量少方式生產,也不適合平價市場,這類產品只能向外找代工廠。至於製程較簡單的T恤、POLO衫,才比較有全部在台製造的機會。

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