從2012年9月開始，台灣部分銀行門口掛出醒目的紅布條，大打人民幣高息存款；11月間的22個交易日， 有20天的美元兌人民幣即期匯率在盤中漲停，市場對人民幣又出現強烈的升值預期，「高息＋升值」，吸引很多人上門指名要存人民幣。

結果大多數人得到的答案是︰請再等一等！因為目前人民幣存款只有對OBU 客戶開放，DBU的人民幣業務雖也已開放，但還得等一些行政程序走完，一般民眾才能開始存人民幣。（目前的進度是正在等大陸央行與中國銀行台北分行簽署協議，明定權利與義務，預計2013年1月中旬正式上路。）

DBU 正式開放人民幣業務的意義就是，在銀行牆上的「外匯存款牌告利率」，會多一個外幣名稱：人民幣。如果你有開設「外幣綜合存款帳戶」，那麼去大陸旅遊剩下的人民幣現鈔，就可以從抽屜裡拿出來，存到帳戶裡開始孳息，或是將現有的台幣存款轉移一部分為人民幣存款。

也就是說，以往要花機票錢、住宿費、時間成本，跑到香港甚至大陸開戶，才能做人民幣存款或是投資人民幣計價的商品，現在只要走到附近銀行的外匯部門，就能搞定。

永豐銀行資深副總韓道暐指出，台灣的人民幣商品預計將會分成3階段推出，第1階段是存款、匯款、放款。根據渣打銀行調查，台灣民眾對於人民幣商品投資的興趣依序是：定存→活存→基金→股票，因此開放初期最受矚目的應該就是定存，渣打銀行甚至看好人民幣存款將取代澳幣，成為台灣第2大外幣存款。

渣打銀行消費金融處執行副總楊偉凱解釋，由於能夠納入資產配置的外幣，最重要的條件是「強勢貨幣」，目前人民幣中長期仍然擁有強勢貨幣地位。

韓道暐也強調，金融海嘯期間， 紐、澳、南非幣波動度曾飆到近30%， 後來雖然下降，仍然超過10%，相較於人民幣（CNH）波動率不到3%，幣值大起大落與幣值穩定的差異對比，顯然後者在外幣資產配置中更有優勢。

此外，對台灣民眾來說，存人民幣的最大期待當然就是「賺高息」。目前中國4大國銀各期別的人民幣存款利率，平均比台灣高出2個百分點，讓忍受多年低利率的台灣定存族「哈」很久，他們引頸期盼的就是「給我高息」，因此DBU 正式開放後，勢將引發一波「人民幣定存潮」。

搶存高息專案
手腳要快

近幾個月，台灣的國銀與外銀OBU 紛紛喊出高息優惠，譬如星展銀行3個月期定存利率3.5%，日盛銀行甚至將人民幣5千萬元以上的大額存款利率喊到4%，但DBU 開放後，民眾若想賺人民幣高息，手腳可能要快一點，因為長期來看，在台灣做人民幣定存，利率恐將回歸至1年期約2%的正常水準。

韓道暐解釋，DBU 開放初期，或許會出現利率競爭，但是有能耐報出高息的銀行，也要有能耐將吸收進來的存款，找到更高報酬的運用管道，否則將不利於銀行的穩健經營。中國的銀行可提供1年以上3、4% 的定存利率，是因為他們的短期貸款利率約5.6~6%，中長期貸款都在6%以上。楊偉凱也表示，近幾年中國通膨嚴重，央行必須維持偏高的利率水準，而香港與台灣都已利率自由化，資金去路如果太少，業者也很難長期維持高息。

因此開放初期的高息優惠，多會是以專案進行，也就是限時限量，手腳要快，時限到了或是額度滿了，優惠利率就會回復正常，連央行總裁彭淮南在立院答詢也表示，台灣的人民幣存款利率，不會比新台幣存款高多少。

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基金市場又吹起保本風，根據Wind（萬得資訊） 統計，2012年中國有13檔保本基金成立，加計之前已成立的，累計已有33檔、總規模超過人民幣600億元，台灣則有5檔保本基金已募集成立或送件申請中。

其實早在2003~2006年間，台灣就曾推出13檔以「保本」或「保證」為名的基金，保本率介於95~100%，不過復華投信債券投資策略長吳易欣回顧，當存續期間結束，檢視到期報酬表現時，只有8成基金勉強保本，有5檔是負報酬，由於平均表現不如預期，加上股市轉熱，保本基金隨之銷聲匿跡。

第1波保本基金潮， 表現最差的是「寶來福星高照保本基金」， 存續期間5年， 到期報酬-5% ；表現最優的是「日盛美元東盈保本基金」，存續期間2年，因為選擇權獲利提前達標，1年就屆滿的報酬率有6%。

改抱高息貨幣國家公債

新光投信總經理蘇英孝表示，先前保本基金的設計主要是將95~100% 的資金放在固定收益工具，譬如定存或債券，剩餘5%資金或定存孳息拿去買選擇權。

由於選擇權連結標的五花八門，賭對方向才能小兵立大功，但是標的走勢太難捉摸，當時猜錯的經理人遠多於猜對的。

而2012年下半年以來的保本基金發行潮，產品設計簡單化，多是投資高息貨幣國家的政府債券，譬如「復華南非幣2017保本基金」主要投資南非2017年到期的本地貨幣公債，次級市場的公債價格雖每日波動，若是抱債到期拿回本金，期間的債券價差對基金淨值就無影響，因此訴求保本比例100%。

由於公債每半年配息1次，經理人將配息投資短期債或貨幣市場工具，再投資的收益就能拉高到期總報酬，這是此波商品的主要設計。但像「國泰紐幣保本基金」則是將可達保本比率的本金投資在定存與外匯避險，其餘資金投資道瓊指數期貨。

4 重點衡量風險與獲利

比較兩波保本潮，共同氣氛都是低利率、看不到大幅復甦力道，投資人又想用較安全方式參與資本市場，保本基金又應運而生。投資人應注意4個重點擇優買進，就能提高獲利、降低風險，達到真正的「保本獲利」。

重點1 保本設計以本金保護為主

保本基金當然要先關注到底是如何保本？有「本金保證」與「本金保謢」兩種設計，前者由銀行保證本金，後者由投資工具保護本金。蘇英孝表示，由於前者要另支付一筆保證費用給銀行，費用不便宜，加上主管機關也不樂見這種設計，因此目前保本基金都是採後者。目前保本基金要求投資人持有基金至到期日時，才可享有100%的本金保護。能夠完全保本的前提是：所投資的債券到期能還錢，沒有違約、發生信用風險，否則基金公司也無法做到保護本金。通常政府債或類政府債被認為較安全，但是其中也有垃圾級債券，吳易欣統計近14年來，就有14個國家公債有倒債紀錄，這些國家的共同點都是政治動盪、金融體系不健全。

吳易欣認為，保本基金所投資的公債，最好是信評A 級、債務占GDP 比重偏低、財政赤字穩步改善、人口結構年輕（社會福利負擔較輕）、有獨立具公信力的央行、金融體系健全、通膨控制良好等，這種公債不用擔心違約而影響保本。

重點2 降低匯率風險

保本之餘，想賺比定存高的報酬，目前只有擁抱高息貨幣資產才辦得到，但是投資期間越長，匯率風險就會越高，有可能賺了利息賠了匯差，讓保本效果打折。因此，除了經理人進行外匯避險外，蘇英孝提供投資人3種降低匯率風險的方法：

1.在幣值相對便宜時進場；

2.平日分批儲備較低成本的外幣，分散投資成本；

3.如果贖回時外幣回貶，當時又沒有資金需求的話，贖回後先存外幣帳戶，不要兌換成台幣，繼續做定存賺利息彌補一些匯損，等台幣走貶再換回台幣。

重點3 提前贖回有額外成本

由於債券持有到期才能100%保本，目前保本基金會聲明：

「投資人於到期日前買回，會依當時淨值計算買回價格，投資人應承擔整個投資期間之相關費用，不在本金保護範圍」。有的基金若中途解約，基金公司會收取一筆提前買回費用，費率約在買回價金的1~1.5%，因此適合有筆閒錢、投資期間不會動用的投資人。

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提到便宜機票，當然非廉價航空（又稱「低成本航空」或「低價航空」）莫屬，有時甚至還有「0元機票」、「1元機票」可以搶購。但是，廉價航空畢竟與傳統航空不同，想要享受超級優惠價，必須先徹底了解遊戲規則，以免便宜沒占到還吃虧，住宿也一樣有需要考量的原則。讓我們透過達人玩家們的經驗分享，以及好用網站的推薦，一起規畫便宜又有質感的旅行吧！

廉價航空 機票錢 省很大

搭遍全球5大洲廉價航空的省錢旅遊達人943，從2003年就懂得透過低成本花費全世界趴趴走，韓國是第101個國家。之前從德國法蘭克福飛到羅馬玩，單程含稅只花了新台幣1,160元（出發前1~2個月訂票）；2012年從瑞士飛往埃及，單程含稅也才新台幣1,200元（出發前6個月訂票）。

買過6次廉價航空機票，有10多年自由行經驗、玩過40多個國家的文字工作者艾琳（化名），2009年底和9位朋友去菲律賓跨年，朋友們各自買廉價航空機票，單程含稅5,000~6,000元，艾琳因為出差，回到台灣才開始訂機票，同樣是宿霧太平洋航空的機票，她卻買到單程含稅1千多元的促銷機票，是朋友的五分之一價格，讓她直呼Lucky ！

「廉價航空的票價是浮動的，提早買能搶便宜，最後1分鐘買或遇到航空公司推出首航、節慶促銷價，也有機會買到令人不敢相信的價格，出國玩，竟然比從台北搭高鐵到左營（票價1,490元）還要便宜耶！」艾琳開心的說。

不過，享受便宜要付出代價，買便宜機票不僅要有訣竅，也要注意風險。

訣竅1
自備餐點與保暖物

「廉價航空與一般傳統航空公司的差別，其實就是『單點』和『套餐』的不同罷了。」943用簡單的舉例說明兩者差異。傳統航空什麼服務都包，一票玩到目的地；廉價航空機票多採單程訂購，價格不含飲料餐點、視聽娛樂器材、託運行李等。另外，為了精簡人事費用，空服人員較少，也沒有「實體機票」。有些廉價航空公司會要求消費者自行列印機票，否則要另付印刷費用，如愛爾蘭低成本航空公司Ryan Air。

其實，少了這些服務，並不會造成多大不便，943進一步解釋，現在很多傳統航空公司為了精簡人事費用，也省去了部分免費服務（沒有影音設備等），而廉價航空公司為了搶客，也會放寬許多規定，兩者之間的差異有越來越模糊的趨勢。

艾琳也舉例，亞航在馬來西亞有自己的航空站，還有機場旅館，行李可直掛，甚至會協助轉機乘客快速通關。最讓她驚艷的是釜山航空，不僅免費拖運自行車，機上還免費提供電視、餐點、報紙，座位又舒適。

為了享受廉價航程，又要兼顧航程品質，943搭乘廉價航空時，會在家裡準備三明治、粽子、切好的牛排、飯糰等，帶到飛機上「低調」享用。雖然有些航空公司明文禁止攜帶外食，但空姐多會睜一隻眼、閉一隻眼，不過盡量不要攜帶味道過重、湯湯水水的食物上飛機，艾琳就曾帶漢堡上飛機而被空姐當場阻止。

943提醒，要記得準備空水壺，入關後第1件事就是上洗手間和裝水，上飛機就不必加購餐點飲料。但就算加點，機上餐飲約50~150元左右，尚為合理價，甚至比機場餐飲還要便宜。

至於影音設備，怕飛航過程太無聊的人，可以學學艾琳，把多部電影、音樂存進iPad 裡，或是把握時間閱讀旅遊地的資料，就不會花費租借影音娛樂設備的錢了。

「廉價航空最大方的就是冷氣。飛機上冷氣很強，可能是希望消費者能購買毛毯吧！」943建議，如果是從溫暖地飛往寒冷地區，最好把厚外套直接穿在身上，不僅能減輕行李的重量，還能避免「額外花費」。

訣竅2
託運行李有技巧

搭乘廉價航空，超過限重的行李，必須要託運且另外加價（提前預約託運比當場申請託運要便宜），每家航空公司限重不同，943建議，多人結伴出遊，出發時行李較輕，不必人人都加費拖運，可集中行李到1人的行李箱，一起分擔費用較為便宜。

通常，亞洲區大部分的廉價航空會劃位，如亞航，但歐洲區不會劃位，需早早去排隊，但若你像943一樣，喜歡坐靠走道位置，也不須放行李，悠悠哉哉最後一個登機也沒關係。

訣竅3
初學者先買直飛航班

943提醒，廉價航空的機票不是「絕對」比傳統航空便宜，一定要多比價，先了解行情價格再搶票。

她也建議，初學者盡量一次買好來回機票，進階者則可評估廉價航空的特價時間，分開購買。以她個人為例，除非想去多個國家玩，才會拆開訂票，不然為了避免前往旅遊的國家上網不便，她通常會一次訂好來回票。

艾琳則認為，會玩的人，可善用轉機一票玩多國，但初學者及帶小孩旅遊的人，最好別買須轉機的航班，以降低旅行變數。另外，單身女性搶票時要注意航班抵達時間，除非目的地有人接送，否則盡量別選擇深夜抵達的班機較安全。

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