台積電睡獅乍醒

台積電的股價過去一整年都在六○∼七○元的區間，顯示牛皮的本色，但是最近突然一口氣漲到七八．三元，讓台積電市值突破二兆大關，達二兆二八五億元，寫下台股新里程碑。連股性牛皮的聯電都從一二．七五元漲到一八．二元，股價一下子漲了四成。更神奇的是華邦電年底前只有七．五元，如今一下子漲到一○．七五元，股價居然漲了四三．三％。這些過去令人問津的牛皮股突然之間有如睡獅醒過來一般，市場一時之間都意會不過來。

這股力量的源頭從美國半導體股的大漲傳導過來，進入二○一一年，美股再顯神威，將對台股的電子股，尤其是半導體股產生推波助瀾的正面效應。

另外是FACEBOOK即將ＩＰＯ，最近對香港的騰訊與微博在中國掀起風潮的新浪股價大漲，最近百度、PRICELINE.COM股價漲幅都很可觀。

但令大家驚奇的是ＴＳＭＣ的ＡＤＲ台積電在美國從九．三五美元漲到一三．八五美元，這個大漲也把台積電股價帶了上去，十九日台積電寫下七八．三元新高價，已將市值發揮到二．○二八五兆台幣，成為全台第一家市值逾二兆元的公司，這是張忠謀一生最大的成就。

平板電腦帶出新風潮

台積電大漲也帶動了聯電的股價，聯電一下子漲了四成，回頭可注意擁有聯電三一．五三八萬張的矽統也隨著水漲船高，矽統減資後，股價已蟄伏很久，矽統減完資，每股淨值拉升到一八．八元，股價已接近淨值，且聯電上漲四成，加上有四．二三％的華泰電子，轉投資有題材，加上矽統今年新版觸控晶片將出貨，今年的轉機題材可注意。

平板電腦快速崛起，也使記憶體出現新的革命，最近華邦大漲是因為特殊規格記憶體，加上華邦有七二％新唐科技股權，在興櫃的宜揚，十八日一日之內股價大漲一六％，宜揚在二○一○年封關日股價一度跌到二七．一五元，但是元月二十日，宣揚已漲到五○元，一下子將近一倍漲幅。回頭可注意旺宏今年的爆發力。

半導體股再起，使得電子股半壁江山復活，成為台股封關前另一股新動力，從台積電、聯電晶圓雙雄再起，大家可以去找相關連結產業，最近設備股如漢唐、亞翔、帆宣、崇越、世禾都受到關注。

半導體連結產業跟著旺

漢唐去年第四季尚有台積電逾八○億訂單，加上有盈正助力，去年ＥＰＳ有挑戰五．五元實力，目前股價在四五元左右，Ｐ／Ｅ仍低。還有帆宣已大漲後，亞翔後勁更值得注意，亞翔在半導體、光電、生技、太陽能產業都有著墨，加上併入榮工工程，商機更彰顯，且股價基期偏低仍具潛力。

另外半導體材料通路商崇越，台積電是最大客戶，去年前三季每股稅前盈利已達三．八五元，也是低本益比的代表。世禾則是國內設備清洗業的龍頭，半導體的洗設備需求今年將顯著增加，世禾去年前三季每股盈利三．三三元，今年還有更大成長空間，加上每股淨值達三五．二四元，股價在低檔，籌碼已沈澱，可特別留意。

中國兩千多年來尊崇儒家，就是從漢武帝開始。秦始皇焚書坑儒，主要是因為面對戰國之亂，天下群雄輩出，為一統天下所以焚書坑儒。到了漢武帝時代已經安寧，於是重用董仲舒啟動了儒家成為中國最原始也最正統的統治方向，其時空背景是要削諸侯、求安定。

中國資本市場沉寂了

中國下一任領導者是習近平，習近平成為領導者非常重要的元素是：因為從小就下放勞改，雖然貴為太子黨，但是不與太

子黨為伍。漢武帝的盛世就與胡錦濤的盛世一模一樣，中國ＧＤＰ的兩位數成長全部在這個階段最風華。

啟動十二五計畫，最高的政治思考邏輯就要回到漢武帝的內涵：中央集權。太子黨、擁豐功偉業的大臣元老在各地的盤據勢力，是中國在啟動十二五計畫以前必須掃除的基本障礙。

台商在中國經商的習性，大部分都是送禮拉關係、走法律漏洞，要特別注意天安門豎立孔子雕像背後「儒表法」的恐怖。

這個雕像九．五公尺，和杭州錢塘潮的大浪一樣高，孔子雕像的雕塑者是一位漢學大師，也是中國藝術學院藝術研究所所長，非常清楚「儒表法」的內容，就是讓統治者集安寧於一身。

相對的，這個孔子雕像，對台股則是百分之一百的正價值。因為資本市場就怕法理，就怕規矩，投機與貪婪的錢一定逃出來。這將帶給中國股市悲潮洶湧，中國股市沉寂，台股就要大起。

台商企業要警惕

所以中國要走向創新，價值才會出來，必須先經過獨尊儒術這一段安寧；民心安寧，腦筋就有內容，雖然東西文化邏輯不同，但是底蘊的意涵沒有差異。

回應十二五計畫，中國是拼老命都要徹底成就，因為十二五計畫是為了確保二○○三年以來這段時間以外銷為主的輝煌成果，以下七項是台商在中國可能大受益的台股投資方向。

七大台股投資方向

第一、提到「食」，一般想到康師傅、旺旺，這兩家公司已經是市場都很熟習的內容，我特別提出來宏全這家公司。

原本外資持有宏全是零，大股東、經營團隊持有約四五％，但是純外資在近一年當中陸續增加持股達三五％，再加上公司持有的四五％，總計持股已經占了八○％。從外資循健鼎、台達電模式，在食衣住行裡面，對宏全持股比例拉高到空前三五％的內容，用股價的思考來看，宏全是我在台灣看到最重要的指標，可望擁有超級的明星股價。八成的持股在公司及外資手上，還有籌碼嗎？況且宏全正在台中發跡處起造全球運作總部，集天時、地利、人和於一身。

第二、看到十二五計畫，郭台銘進入重慶、聯發科進入江西，產業紛紛往中西部移動，其實廠房的移動是企業家最傷腦筋的。老闆最希望有人能夠像搬家公司一樣，幫他打包所有東西，這個就是物流的商機。

台驊是二十年來以陸運為主的一家物流產業，資本額五億，在去年十二月拿了五億現金去併購台灣空運公司，把陸運、空運完全結合，涵蓋了華中、華南、華北，這是十二五計畫裡面不能忽略的一家公司，會在中國崛起。

第三、中國工資大幅調漲，受益更換自動化設備的廠商非常多。雷科自創業以來，尤其ＬＥＤ設備這一塊的添置，所有成就與內容都在二○一一年全部到位。

第四、十二五計畫最大的內容就是綠能環保，就怕這塊土地的蹂躪繼續惡化。中國沿海已經禁止土葬，靈骨塔一定崛起，中國還沒有這樣內容的產業，這給了合併龍巖的大漢建設一個大願景和大夢。

第五、大家都知道ＬＥＤ的ＭＯＣＶＤ台是製造晶粒很重要的設備，二○一一年全球ＭＯＣＶＤ設備機台將大幅開出，供過於求壓力浮現，使晶粒價格大幅度下降。

第六、二○一一年因為環保的因素，鐵罐全部更改為鋁罐，台灣最低調、最有錢的傳統產業大華金屬備受矚目。

第七、不出一個月時間，一定能看到尼龍粒大缺。中國對國外課徵反傾銷稅，台灣中石化可能也要歲修，最重要是在中國老百姓的溫飽過程中，穿的內容往上提升。

從中國汽車大崛起的過程裡，汽車配件大量使用尼龍粒搓成尼龍絲、做成尼龍布，到NIKE領先使用針織布進入運動休閒服裝，從聚酯到尼龍都將大起。

台灣跟韓國不同，台灣從輕工業發展到重工業，台灣外匯存底累積有兩塊，電子業還沒有崛起的時候，幾乎都是靠紡織工業來累積外匯存底，最後才由電子業累積外匯存底。韓國是從重工業到輕工業，所以在輕工業這一塊台灣本來就強過韓國，中國的崛起又幫台灣的紡織產業啟動了另一個龐大的生機與商機。

在這樣的時空，我認為台灣紡織業的崛起會從聚酯加工絲這個產業，延續到二○一一年的尼龍粒、尼龍絲產業。