這四大原因，分別是：1、分紅保單和利變保單是同一客群，推了分紅保單對利變保單的銷售會有排擠效果；2、在CSM（保險服務合約邊際利潤）的效果上，利變保單效果相對比分紅保單好很多；3、分紅保單因為適用風險係數高會吃掉較多資本；4、分紅保單由於股票部位較大，並更和客戶獲配收益相關，市場波動大時客戶疑慮較高。

其中，分紅保單因為股票的部位較多，不論是風險係數較高，或對客戶的影響，都與此相關。林昭廷說，因為股票部位大，受市場波動影響較大，同時在風險係數上也得用更高的標準，因此對資本的花費相對較高。

而在防疫保單的部分，國泰產險的再保的部位33億元，目前扣掉已攤回來的部分，僅剩12億元尚未攤回。

大陸經濟烏雲罩頂，五大壽險金控在大陸市場到底都在投資甚麼？截至今年第2季底統計，五大金控投資大陸市場前五大業別是大陸政府公債、騰訊、香港公債、國家開發銀行、中石化集團，又以持有大陸公債近1500億元、占五金控對大陸市場總投資部位17%最高。

其次是持騰訊股債部位，五大金控握有騰訊股債789億元、占9%，持香港公債和國家開發銀行各約560億元、及552億元，均占6%左右，持中石化集團472億元、占5.4%。

五大壽險金控是國泰金（2882）、富邦金、中信金、新光金和開發金，因旗下均有子壽險公司，對陸投資部位也較高，在這波大陸經濟風暴中，備受外界關注。

法人指出，五金控對大陸投資部位，多以公債、國有銀行（國家開發銀行、中國銀行、中國工商銀行）或騰訊、阿里等投資等級金融債及特別股為主，且債券部位多放在免評價、以成本列帳的AC部位，債券殖利率漲跌已無影響。

雖大陸房地產風暴未來可能影響大陸國有銀行營運及資本適足率，但市場均預期國有銀行仍會受大陸政府支持，下一階段需要觀察的關鍵是，未來信評機構是否調降大陸公債、及國有銀行信評，造成金控需提列信用損失。

據各金控對30億元以上大額交易的投資揭露統計，2023年第2季底五大金控對大陸市場投資水位略增到8741.5億元，季增2.3%或197億元，遠高於同期人民幣兌台幣貶值3.4%，顯示第2季五大金控對陸股債應站在買方。

以投資水位來看，五大金控持有大陸政府公債近1500億元居首，又以富邦金持有大陸地區政府公債1340.5億元最大；科技巨擘的騰訊，依舊是五大金控最愛，以新光金抱騰訊公司債260億元最多。

香港政府公債是國泰金、富邦金、中信金三大金控均有涉足，隸屬於大陸國有銀行的國家開發銀行，除新光金外，四家金控也全搶進，均以富邦金持有部位最多。

中國石油化工集團（China Sinopec Group,簡稱中石化）則均列國泰金、中信金和開發金的大額交易名單中，又以國泰金持有部位最大，加計中石化集團子公司海外發展公司（Sinopec Group Overseas Development），總持債部位近380億元。

其他羅列五金控的大額交易名單中，還包括阿里、中國中信集團（CITIC LTD）、中國工商銀、友邦集團、中國銀行等，在中國政府支持下，投資風險應有限。

首先，保險的本質為損害填補及對價衡平，故保險業者在保險商品設計上，是基於損害類型設計保險給付項目，並參考過去的損害經驗，訂定保險費率向保戶（危險共同體）收取對應保險費，始能維持整個保險制度的健全發展，並發揮商業保險填補社會保險不足的功能。

其次，保險商品是依據民眾之多元需求而設計相關給付項目並依約提供對應之保障。故民眾若想要獲得癌症治療保障，如標靶藥物治療，則應購買罹癌即給付之癌症保險或有提供標靶藥物治療保障之相關商品，以獲得標靶藥物治療保障，若民眾購買之商品為一般住院醫療日額險或癌症住院醫療保險，則依約定主要是獲得住院期間之醫療保障，並無法獲得不在約定給付範圍之標靶藥物相關理賠。

第三、現行常見的商業健康險包括一般住院醫療、防癌、重大疾（傷）病等多元保障內容以提供民眾風險轉移：

1. 一般住院醫療險（含實支實付）：保障住院期間之醫療支出（不論病因）。一般住院醫療險（含定額給付與實支實付醫療險）係以保戶因不論疾病或意外而住院所致在住院期間可能產生之醫療費用為保障範圍，並對價反應收取保費，故非住院期間之治療行為與用藥等原本就不在商品的保障範圍。

2. 重疾防癌險：現行商品多採確診罹患重疾或癌症，不須住院即可理賠。早期防癌險因醫療技術尚未發達，故主要提供癌症住院保障，但近年因醫療科技進步，現售防癌險主要提供一次給付保障，只要確診罹癌，不需住院即可獲取大筆保險金，保戶可彈性運用以及時進行相關治療與填補治療期間無法工作損失。

另有分次給付保障之商品設計，確診罹癌後只要確定存活，即提供分次給付的照護保險金（如5年分次給付），保障民眾後續恢復期間之生活所需及因應癌症可能復發等情形。

此外針對與時俱進的多元新型癌症療法與精準醫療（如標靶藥物治療、基因檢測、質子治療等），現行保險業者亦提供保險金或實物給付等多元保險商品供民眾選擇。

第四、就目前癌友因門診用藥之費用負擔，以住院為手段，達到請領商業保險之理賠，實已悖離整個醫療險設計之目的，同時也造成健保制度及醫療量能的負擔，此誠非保險業者所樂見。

惟鑒於醫療技術及藥品日新月異，國人平均壽命也不斷延長，民眾宜適時檢視自身保障需求，投保適合之保險商品，並依其商品條款進行申請保險理賠；保險業者除提供保單健檢服務並依商品條款進行理賠外，近年亦遵循金融友善服務準則，提供癌友相關衛教資訊及暖心關懷服務。

壽險公會表示，保險業者亦將持續評估開發創新醫療保險商品，並針對醫療險示範條款等相關規範內容進行通盤檢視及因應環境變化適時調整，以更符合實務情形與滿足民眾因應未來多元醫療之保障需求。

防疫險理賠之亂引發產險業風險控管疑慮，為了防範未然，金管會正修改「財產保險商品審查應注意事項」及「保險商品銷售前程序作業準則」，納入2項防疫險條款，第一、未禁止販售定額補償型保單，但明定費用補償設計以損害填補為限；第二、保險商品風險控管說明書應包括再保安排等。金管會預計9月正式對外預告修正草案，也因業者精修商品契約可能需有45~60天調整期，金管會將在預告相關條文後，再給業者調整期間，最快明年上路。

未來產險公司若未依新制落實商品風險控管，金管會可依保險法171條，開罰產險公司新台幣60萬元至600萬元不等罰鍰，並可令產險公司撤換核保或精算人員。

對此，新光產險表示，有關費用補償保險，會以符合損害填補原則的精神設計保單，依照所提供單據理算賠付。若有需要採用定額給付方式設計時，亦會評估實際上可能發生的損失，訂定適當的保額，以符合補償金額的關聯性。

另一家產險業者坦言，當初防疫險是只要「隔離」或「確診」就定額理賠，各家產險吸引保戶，紛紛推出高理賠金額的防疫險，單一保單隔離加確診最高一度喊到15萬元，已經脫離學理太多，多數民眾因隔離或確診出現的實際經濟損失並沒有這麼多。

而在新制推出之後，產險業者認為將會對產險業保單市場帶來改變，未來再推保單時，市場競爭比較不會脫離學理太多，業者也都會配合；至於是否還會推出定額補償型保單，業者說還是會繼續推，因為這是為了「理賠實務便利性」，但定額理賠額度不會訂太高。

第一個重點是規劃的長期性。子女教育金需提早規劃並考量長期因素，「保誠人壽教育金準備大調查」中提到八成以上的受訪家長會在孩子上小學前開始準備教育基金，可見大部分家長已有此概念；而超過六成家長選擇以「長期投入，分期領取回報」的方式作規劃，保誠人壽建議三明族家長以具有「分擔風險，紅利共享」特色的分紅保單規劃子女教育基金，不但享有壽險保障，亦可按照個人需求選擇美式分紅（紅利可現金提領）、或是英式分紅（紅利滾入保額），透過長期持有，滿足對教育準備金的期待。

第二個重點是保險公司在分紅帳戶投資的平穩性。分紅保單除了以壽險保障協助三明治族家長轉嫁風險，同時訴求長期平穩的分紅帳戶投資操作。分紅保單的分紅來自保險公司的獨立分紅帳戶，保險公司在收取保費並扣除必須費用後，資金均撥至獨立分紅帳戶作投資。透過專業的投資策略，以長期、穩健的效益作為目標；而藉由「平穩性原則」，將營運較佳年度的盈餘部分保留於分紅帳戶中，以支應投資績效較差年份的紅利給付，降低短期投資市場的波動對紅利分配金額的影響。以保誠人壽為例，過去十年銷售的分紅保單，紅利分配維持在中分紅的100%以上，其分紅帳戶投資的平穩性，可以讓家長們安心準備子女教育基金。

第三個重點是保障的全面性。三明治父母需要未雨綢繆，思考未來如遇到無法預測的情況，準備孩子成長的教育金時，除了壽險保障外，也需要規劃意外或健康保障。在選擇分紅商品時，也可考慮結合分紅壽險與癌症、特定傷病、意外及長照保障等的綜合險產品，在未來碰上風險時仍有機會每年享有紅利，保持教育基金不中斷，預防孩子的追夢之路受阻。

保誠人壽建議父母在選擇分紅保單時，可依據個人需求規劃，並注意3項重點，第一，保險公司對於分紅宣告是否公開透明，是否有提供公開資料讓消費者查詢過往分紅紀錄。第二，分紅保單旨在提供長期保障規劃，並非短期投資工具，如提前解約需支付解約費用，在購買前必須審慎檢視。第三，分紅保單商品幣別以及繳費年期選擇豐富，每一張分紅保單的紅利分配也都有差異，選購前務必詳閱條款，確認符合自身需求。

「保誠人壽三明治族大調查」的結果發現，子女教養問題為三明治族生活中的三大煩惱之一，作為三明治族首選的保險公司，保誠人壽最能理解三明治族家長們對於子女的期望以及擔憂，提醒家長們妥善並盡早開始規劃子女未來教育費用，並檢視自身的需求以及保障，先照顧好自己，才能照顧好摯愛家人。