3大利多浮現

看好第3季隱藏火力

坦白說，近期在第2季的台股操作上比較不容易，這一點相信投資人都相當的有感，尤其是5月回檔的大洗盤，大家已經領教過了，行情不像第1季一樣那麼容易賺到。的確，5月∼6月台股受疫情影響，或多或少的洗了一下盤勢，同時間可以看到歐洲股市在疫情解封之後，紛紛迎接解封後的行情，指數續創新高，而台股表現雖然不錯，但畢竟疫情的不確定因素還在，因此台股要挑戰17709點的高點自然就比較不容易。

不過，在進到第3季後，台股有幾個利多的理由可以期待，第1個就是疫情利空的淡化，因為經歷過5月∼6月的消化後，未來除非出現更大的變數，否則市場應該已經消化疫情利空，開始像其他國家一樣走自己的路，而且在第3季中可以期待三級警戒解封的行情，甚至施打疫苗速度加快後，市場也可以期待二級解封行情，這個都是在第3季可以期待的利多。

再來，進入到7月後，開始有除權息行情，這個也是每年必做的多頭行情，尤其是2020年很多公司都大賺，因此今年要配發的股息也相當多，而且很多的電子股都整理了一段時間，股價在相對低檔，像是台積電（2330）、聯發科（2454）、聯電（2303）、日月光投控（3711）等，都會吸引法人的注意。

最後，當時間來至7月∼8月時，台股的超級法說會將開跑，屆時會有很多公司召開法說會，對市場說明下半年的展望看法，同時也會公布第2季的獲利狀況，在目前第2季營收都持續成長下，看來第2季的EPS應該不會太差、甚至是繼續的成長。基於以上幾個重要理由，筆者認為第3季中之前會存在著一股隱藏火力，可能會走一波多頭行情，而這行情將會由電子股與傳產股並強，所以再創高點的機會是有的。

然而，行情在走到第3季末至第4季初時，則要留意可能會拉回整理，特別是8月中下旬到10月左右，技術面上在挑戰高點之後，盤面本來就需要時間來回檔整理，而消息面上也需要開始消化一些市場預期的利空，像是「聯準會QE規模縮減、電子股漲價動能漸漸消退、重複下單疑慮」等，這些議題都是下半年市場擔憂的利空，自然也需要時間去反映，因此筆者認為8月中下旬到10月間，台股可能會出現拉回整理，同時也將是布局年底行情的好時點。

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鋼鐵族群熄火明顯

鋼鐵產業是近期熄火較為明顯的族群，主要受到中國近期政策大轉彎的影響，去年9月之後，是中國鋼鐵低檔向上轉折的關鍵，原因在於國家主席習近平在聯合國大會上倡議碳中和，宣布中國二氧化碳排放將在2030年前達峰值，並且會於2060年前實現「碳中和」，當中國要往碳中和實現的必經之路就是對於鋼鐵產業的改革，而今年的鋼鐵股全面大漲主要在於3月20日的唐山市嚴格限產政策。

由於唐山市宣布鋼鐵業者未來必須限制或停止生產，希望全市鋼鐵排放量今年減少30%∼50%，限產措施期限到年底，消息一出，兩岸鋼鐵股股價拉出一波向上噴出的行情，然就在股價及鋼價短線大漲後，中共意識到這將不利疫情之後的景氣復甦，並且會快速拉高通膨數據，於是政策又再度出現變化。

從近期中國原物料價格的表現來看，初期的政策手段確實收到效果，但在市場供需失衡加上疫情後景氣開始復甦的支撐下，其實5月下旬過後的中國黑色系金屬報價已經開始出現落底反彈的跡象，從今年中國黑色系金屬走勢來看，今年漲幅最高的在熱軋捲板以及螺紋鋼，分別上漲了23%、24.7%，近期受到政策降溫的影響，但若看技術面卻可發現，短期熱軋捲板以及螺紋鋼都打出5月以來的底部型態。

上游的鐵礦石以及動力煤在近年以來的漲幅也有19.7%以及19.1%，鐵礦石更是在6月11日站上所有均線，距離今年最高點不到10%，此外，攸關建築景氣的玻璃期貨也在今年表現亮眼，年初以來大漲超過42%，6月以後反彈態勢明顯，未來隨時有過高的機會。

陸續出現回補買盤

至於在倫敦的基本金屬報價更是強勢，銅價今年漲幅達27%、鋁價也有25%，6月11日報價，距離今年高點分別僅有5.4%、2.5%，顯示並未受到中國打壓原物料價格的影響，而不鏽鋼的原料鎳價，年漲幅也有10%，距離今年高點拉回也才7%，這3種工業原料價格的硬挺也顯示全球的原物料需求到目前都持續堅挺。

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