獲利口說無憑 本金腰斬

何明愈想愈氣，打電話向C壽險公司申訴，書面回覆卻是公司不認為有疏失，並按金管會保險局規定告知申訴人：如果不滿意，60天內，可向財團法人金融消費評議中心申請評議。

何明這才知道有評議中心這樣的單位。他表示，自己從來沒有買過保險，若非C壽險公司處經理王仲(化名)數次來訪，並且再三口頭承諾每年可有3.5%報酬率，絕對不會投保。何明買的變額壽險，屬於投資型保單的一種。C壽險公司提供名為「e秘書」的網路平台，讓要保人可隨時查詢，或基金配置、轉換及贖回。

何明說，王仲打電話給他太太，取得可以轉換基金的密碼，在未經何明同意下，擅自變更投資標的八次。如果王仲沒有轉換基金，根本不會造成虧損，因此向C壽險公司請求損害賠償。C壽險公司則主張，王仲並未口頭保證每年獲利3.5%，王仲是拿著保單建議書、行銷D.M.向何明解說，並告知有投資風險，相關文件都經過何明親簽。

何明指控王仲擅自轉換投資標的，C壽險公司則回應，那是何妻堅持要王仲代為轉換。

王仲原本婉拒，但是何妻表示信任其專業能力。每次投資標的轉換後，公司都有寄送書面資料給何明，豈能說對基金轉換都不知情，且在投保四年後才提出質疑，悖於常理。

風險問卷空白 成功翻案

評議中心最後決定，C壽險公司應給付何明部分求償金額，並非因為認同何明對於保證獲利的主張，而是調查過程有意外發現。評議中心指出，C壽險公司提供的投資取向分析問卷，上頭只有何明、王仲的簽名與日期，問卷內容一片空白。

何明也在要保書上勾選，不提供投資取向問卷。評議中心指出，保險公司對客戶投資行為，負有適合性義務。

客戶拒絕填寫問卷，就應訂定更嚴格審查及核保程序或拒保，不能以客戶不填寫做為免責的理由。

國泰人壽表示，國壽今年初率先取得金管會核准辦理兩岸理賠服務後，即持續密切的與兩家大陸保險業者洽談簽約事宜。今後，國壽保戶無論是到大陸出差或旅遊，只要因疾病或意外發生保險事故，到中國人壽或陸家嘴國泰人壽各地的服務櫃檯，都可以直接提供理賠服務；換言之，大陸中國人壽和陸家嘴國泰人壽的保戶，如果在台灣地區發生保險事故，國泰人壽各地的服務中心也都可以提供理賠服務。

國泰人壽資深副總林昭廷表示，大陸地區幅員廣大，跟兩家大陸保險業者合作，可確保提供保戶更綿密的服務網絡，未來保戶如果在大陸地區發生保險事故，可以透過大陸中國人壽及陸家嘴國泰人壽近3,000個服務據點取得協助，在第一時間協助派員前往關懷慰問受難保戶及家屬，並且即時提供保險理賠相關的諮詢與服務。

「我是有錢人」迷思477

因為很重要，所以一定要在文章開頭時，就立刻加重語氣地再三強調：「類全委」它根本就是一種「投資型保單」，而不是一般銀行在賣的「固定配息共同基金！」

說到最近市場上最夯的投資標的，應該就屬類全委保單了。筆者不論是去演講，或事後被讀者詢問，最多的問題千篇一律都是集中在「我可不可以買『類全委』」？

但在實際追問：「你（妳）知不知道它是一種投資型保單，而你（妳）真的需要保險嗎」之後，筆者終於恍然大悟，發現對類全委有興趣的民眾，只知道它是一個「可以固定配息，且配息率至少有xx以上」的「投資工具」，而不知道它原來是張「保單」。

其實說來不誇張，讀者也別懷疑，關於這樣的問題，不只是一般民眾不知道，居然連銷售的銀行理專都「不知道」！話說有一位理專，打電話給筆者在投信公司任職的朋友，並質疑為何該公司所合作的某張類全委保單，旗下所連結的配息基金績效，竟然輸給同一檔在銀行銷售的同名基金？

這下子，可把筆者嚇得冷汗直流，因為在這一案例背後所顯示的重大問題在於：不要說一般大眾不知道類全委是保單，而不是單純可以因為買不到固定配息基金之下的替代品，連銷售這些商品的銀行理專「也都不知道」！

各位讀者可以設想一下：如果連擁有基金、保險及投資相關證照，銷售各種金融投資理財商品、本該了解不同商品間差異的銀行理專，都不知道自己賣出去的商品內容，那一般投資大眾還有啥保障可言？！

因此，筆者想先在此進一步提醒所有投資大眾：首先，不是所有在銀行銷售的產品，就只是投資工具，而不是保險商品；其次，不是有固定配息機制，就是「固定配息」的基金，而不是保險商品；再者，不是有看到連結基金名稱，就代表它是基金投資，而不是保險！

事實上，正由於真正法規認可的「代操業務」投資門檻過高，所以讓不少「不甘心只賺銀行定存利率」，卻希望擁有更高報酬率的民眾，就被「類全委」的「由專家幫你（妳）代操，每月固定配息，年配息率不低於xx」的口號給吸引並著迷。

只不過，正因為「類全委」它不是投資工具，而是一個不折不扣的保險商品，因此，對此有興趣的民眾，在心動並化為實際行動之前，可千萬先問問自己以下幾個問題！

首先，因為它是保單，所以，沒有保險需求的民眾，似乎要仔細考慮一下「是否真要購買」。這是因為，它既然是張保單，就有一定的附加費用率（如果是變額年金，一般前收型按保費的3%~5%收取、變額壽險或變額萬能壽險的「目標保費」則在前五年，總共會收150%、「超額保費」則收取3%~5%的附加費用率）。

甚至，當保單有提供壽險保障時，保戶還必須多支付一筆「危險保費」。也就是說，假設民眾根本不需要任何保險，以上零零總總的費用，都會成為讓這張保單獲利，「大幅減少」的重要關鍵。

其次，由於類全委保單都有「固定撥回（可以解釋為「固定配息」）」機制，因此，對於還沒有正式退休、每月需要一筆「退休金」的民眾來說，到底有多麼「需要」這樣的商品，恐怕就是個最大的疑問。

特別是當所買的類全委保單金額不高、每月「固定配息（類全委保單真正專有名詞應該是「固定撥回」）」金額不高之下，保戶又不懂得將這筆錢，用專戶的方式儲存起來，極有可能就在吃喝與一般消費中消耗殆盡。

再者，儘管有些業者開放保戶，可以選擇「領回現金撥回」或「現金撥回買回單位數（意思就是「把這些現金『再投資』」）」。但是，所有投資獲利的前提，都是圍繞在「投資標的」的設定。

也就是說，如果類全委保單所連結標的前景不明，保戶這樣的投資決策是否真能「保證獲利」，其實是不無疑問的。特別是目前市面上推出的類全委保單，設計都是以「固定撥回」，且「撥回率（配息率）至少5%以上」為主流，自然所選的投資標的，必須是符合此一條件的「高收益債」或「高配息股票」。

只不過，就算撇開這類標的，其固定配息有可能會「吃到投資本金」的大問題，眾所週知這類標的，普遍都是投資於「債信評等不高」的新興市場國家，以及個別公司上。

在中國大陸人口紅利（代表強勁工作生產與消費力）將在2020年後消失、歐洲與日本已進入老年化社會，多數以原物料為主的新興市場，都得大幅仰賴中國大陸及歐美日市場消費之下，這類投資標的的未來前景，絕不能說是「一片光明」且「前途無量」！

第四，正因為「類全委」是一張保單，且是投資型保單，所以，有保險需求的保戶，最該思考的，就是買哪一種「投資型保單」？因為現有投資型保單分三種－變額年金、變額壽險與變額萬能壽險。

前者適合完全沒有壽險保障，但有購買年金險做為退休規劃的民眾；至於後二者，則只適合「有壽險保障需求」的民眾購買。且正由於不同標的有不同的費用成本（請見上述第一項說明），選錯的「後果」不可謂不大。

最後，就算是同一種投資型保單，但每家保險公司的設計與規劃都不同，保戶都該仔細評估對自己的優、缺點，以及「是否還有其他看不見（非「外加」，而是「內含」）的『隱藏成本』」？

目前各保單最大的差異，就在於「投資平台」的設計（有的保單只提供單一類全委帳戶，有的除此之外，還允許保戶可連結其他基金），以及與保險、投資相關的「停利機制（例如當保酬率超過3%，保戶可提取其中的70%先「落袋為安」）」、「強制撥回機制（例如當類全委保單的淨值為之前的95%~105%時，就會強制撥回6%~10%等）」，或是提供其他附約保障（例如意外險…等）…等。

但值得保戶注意的是：這些額外附加的功能或服務，有些可是要另外收費的（例如有的保單要額外加收一筆「內含」，而非「外加」的「類全委帳戶管理費」，或是投資標的是號稱不收手續費，但會另外內含一筆「分銷手續費」，會大大影響到類全委保單所連結基金的績效表現），而就算不另外收費（外加），多少也會有隱藏的（內含）成本存在。因此，對於錙銖必較的投資人來說，除了比較保單的額外「設計」外，還要認真地拿捏其所付出的成本嘍∼

《免責聲明》本專欄所提供之資訊，均由作者自行蒐集並撰寫完成，所有觀點僅為個人對市場的看法，並非任何投資勸誘或建議。若有引用數字及相關計算，均已力求精確，惟不保證其正確性，也不作為任何投保或購買的建議，對此不負任何法律上的責任。另外，本專欄版權所有，轉載請註明出處。

※延伸閱讀》《李雪雯的健康財富百寶箱》https://www.facebook.com/wealthnotes（若讀者有相關投資理財問題，也歡迎在此專欄或以上粉絲團留言，個人將盡力、盡速回覆），在《聯合新聞網》刊登超過1星期的文章，將會轉貼在個人部落格中：http://swlee0630.blogspot.tw/

•精準行銷，別再「猜」顧客的心了！ 數據、數據、數據，數據已經成為新的商業決戰點，Amazon創辦人貝佐斯從顧客的使用軌跡蒐集數據，開創出全新商業模式，不但提高了競爭標準，更找到更多精準預測創造出的商業價值。 •從農場到麵包窯 張山豐烤出一條有機路 從軟體工程師到全職的農夫，張山豐花了八年時間在山上練功，他在老農舍旁自己蓋了一座麵包窯，自家研磨麥粉，將自家栽種的蔬菜水果揉入麵糰，把畢生得意之作，都濃縮在一個美味的麵包裡。