無法正常瀏覽圖片,請按這裡看說明   無法正常瀏覽內容,請按這裡線上閱讀
新聞  專題  理財  追星  社群  Blog  哇新聞  書籤  電子書  
2010/12/24 第3期 訂閱/退訂看歷史報份直接訂閱
 
封面故事 呂張私房股潛力探索
老謝專欄 謝金河:二○一一年投資戰略大布局
最新活動 生技總覽 現正上架熱賣中
 
呂張私房股潛力探索
文.黃盈華
未來兩年將是台股最好的黃金機會點,抓住對的趨勢、選對好股,才是致勝的關鍵。呂張投資團隊看好的雷科、KY福貞、介面、長華、鈺齊等私房股,有什麼獨特的投資魅力呢?

近期營建股的大漢最高創下一二○元的歷史天價,與年初低點相較最大漲幅接近四倍;事實上,呂張投資團隊早在今年上半年大漢股價僅二、三十元時,就已相當看好大漢的投資潛力,而且深信公司的投資價值不會被埋沒,終有爆發的一天,最後的確也歡笑收割。而根據總監呂宗耀的說法,目前在看雷科、KY福貞、鈺齊等有故事、有內容的好股,就像當初在看大漢一樣,深信公司的投資價值終有爆發的一天。

雷科:中國自動化受惠股

雷科是全球最大雷射設備製造商,近年在SMT生產線積極進行水平與垂直併購整合,目前從SMD封裝材料及整條SMT產線設備皆可全數供應,今年受惠於下游被動元件等大廠的設備及包材訂單大增,營運開始進入爆發期,全年EPS估計有挑戰五元的潛力。

KY福貞:飲料包裝市場大廠

目前在興櫃掛牌的KY福貞,是中國馬口鐵包裝容器大廠,集團旗下有龍海聯天食品製罐、福建福貞金屬包裝、福建福天食品罐頭等三大主體。目前福貞製罐在中國大陸市場占有率超過一成,是純度極高的中國內需收成股。

福貞是由董事長李榮福、總經理莊素貞夫妻共同創辦,公司名稱就是從兩人名字中各取一個字︱福與貞所組成,而且董事長夫妻常年駐守在大陸,以確保能夠隨時掌握市場脈動與公司營運狀況。目前台灣同業的主要經營者,能夠在中國大陸第一線衝鋒陷陣的已經不多,更能顯示出福貞經營者全力投入的決心。

中國政府扶植本土品牌的趨勢已形成,未來台商要在大陸發展品牌恐怕不是那麼容易,因此,台商要能抓住市場機會,最重要的關鍵在能夠打入中國本土品牌的供應鏈體系。而中國政府之所以大力扶植大陸自有的本土品牌,主要就是基於民族情節的意識,寧可看喜羊羊也不看迪士尼,寧願喝王老吉也不喝可口可樂。

因此,像福貞一般已成功打入王老吉、銀鷺等中國飲料品牌大廠的供應鏈,也等於成功建立了自己的市場地位。公司股本僅有六億,受惠於王老吉、銀鷺的花生湯等產品熱賣,今年上半年營收達二三億餘元,EPS已有接近五元的水準,而預估明年營收規模有望擴增到七、八十億元,要賺一個股本應不是難事,預計明年要申請第一上市,後市表現相當值得留意。

鈺齊:製鞋大廠成功立足中國

今年美國耐吉NIKE股價創下歷史天價,說到製鞋代工,除了寶成、豐泰外,還有一家頗值得注意的未上市公司─鈺齊。鈺齊在一九九五年成立於福建泉州,目前在中國福建、中國湖北與越南擁有四家生產工廠,是全球排名第一的運動品牌耐吉,與中國大陸國產運動品牌第一名李寧的指定生產商,還為其他多家知名品牌運動鞋廠商代工,同時也擅長戶外鞋、休閒鞋與功能鞋的製造。

鈺齊中國大陸的第一大客戶李寧,營業額排名中國大陸運動品牌第二,僅次於耐吉;而中國大陸第二大客戶探路者(Toread),則是蟬聯大陸戶外運動業銷量的第一品牌,與福貞一樣,都是成功打入中國品牌大廠供應鏈的最佳典範。隨著中國內需市場的高成長,也將成為鈺齊未來業績成長的推進器。

介面:低基期觸控面板好股

今年智慧型手機、平板電腦等殺手級電子產品熱賣,觸控面板產業也進入大爆發期,從呂張投資團隊另一要角總經理張祥,對最近新推出的三星Galaxy 平板電腦愛不釋手的情況來看,未來平板電腦、智慧型手機所帶來的觸控商機爆發力將不容小覷。儘管觸控龍頭的TPK宸鴻股價已大漲到令人覺得高不可攀,不過,觸控面板產業還是正站在一個對的趨勢浪潮上,未來市場成長潛力無庸置疑。這個時候,基期相對較低的介面,反而值得適時布局。

介面為全球第五大觸控面板製造商,今年由電阻式觸控切入投射式電容觸控已有顯著的成效,由於現階段主流觸控採用投射式電容技術,IC與SENSOR配合不易,貼合良率更需時間調校,因此除了既有生產廠商外,新加入者寡,新廠擴產不及需求速度,預估明年產業仍將處於供不應求狀態,目前玻璃製程以宸鴻、勝華、全台等良率較佳,film製程則以介面遙遙領先。介面由於與日本技術合作,加上塑膠的材質,可以解決玻璃缺貨的問題,成為公司最大利基所在。

長華:新產品競爭力強

長華是國內最大、競爭力最強的封裝材料通路商,並代理Sumitomo Metal Mining的面板驅動IC關鍵材料TCP/COF基板,以及韓國SBK的擴散膜與MNTech的整合性光學膜,除了本業競爭力強、獲利亮眼外,另外轉投資事業如台灣住礦、成都住礦、上海長華、華德光電等均有不錯營運表現,今年EPS有望挑戰十五元。長華除了目前產品線可望持續挹注高獲利外,另外透過子公司跨入觸控面板領域,明年將開始貢獻獲利,並可望帶動公司獲利出現大幅度跳升,明年EPS將有挑戰二○元的潛力,後市十分可期。

謝金河:二○一一年投資戰略大布局
文.謝金河
又到了歲末年終,對很多人來說,是回顧過去一年成績單,並且展望來年策略的最關鍵時刻。回頭看看這一年的台股,去年最後一天,台股收盤指數在八一八八.八一,若以十二月二十三日台股盤中寫下八九一三.三二來對比,台股過去將近一年,漲幅為八.八四%;換句話說,過去一年來台股漲幅還不到一成,比起南韓、印度、印尼、泰國、菲律賓,甚至是新加坡股市,台股都很遜色。

可是加權指數是一回事,個股的變化又是一回事,選股仍然是成敗的最大關鍵。例如,去年初,宏達電跌到二七七.五元,年終歲末卻漲到九二○元,很多人看好宏達電可能成為台股的「三千金」之一,也就是說,股價會上漲到一千元,宏達電堪稱是高價股的黑馬。

零售、通路、中收最強勢

傳產股在去年歲末的時候,華航跌到九.九九元,長榮航跌到一一.八元,那時候兩家航空公司才剛完成增資,處境很困難,沒想到兩岸直航帶來空前大商機,華航漲到二五.七元,長榮航也漲到三七.三元,一年來漲幅達二一五%,華航的漲幅也有一五七%。

傳產股中的的營建、金融與資產股,過去一年來平均漲幅也都逾一倍,但是也有從年初跌到年尾的,水泥與鋼鐵是最弱勢的兩個族群。

但強勢股如零售、通路或中國收成股,過去一年都創下驚人的漲幅。

選股首重「價格」

所以回顧二○一○年的台股,指數漲幅八%,但是漲幅逾倍的比比皆是,這是一個標準的選股不選市行情。進入二○一一年,台股如果站在九千點以上,儘管多數人看台股明年上萬點,但上萬點很容易,因為台股再漲一○%,就上萬點了,乍看空間也不大,此時,選股仍然是重要的功課。

目前大家都在推薦明年度的潛力股,但是股價有沒有潛力,除了看公司基本面外,「價格」是最重要的考量;例如,很多人看好宏達電會漲到千元,如果你在九二○元買進,未來一年承擔風險很高,利潤不見得大,搞不好宏達電與聯發科又上演一次逆轉秀,對聯發科而言,明年是低基期,宏達電則是高基期。

明年的選股最好用周線來看,股價基期都很重要,只要基本面繼續有好表現。真正的黑馬很可能出現在大家想像不到的地方,例如從導電膠跑出黑馬的碩禾,是今年台股最大驚奇,過去太陽能材料以進口主,沒想到碩禾會這麼棒。明年太陽能材料裡也有一匹黑馬,那就是太陽能切削油的磐亞。

水泥、鋼鐵有動意

磐亞主力產品是非離子界面活性劑,今年前三季EPS只有○.二一元,表現平平,不過台灣工銀證券估明年切削油量產,磐亞明年度EPS可達三.四一元。

從周線來看,磐亞從六六元跌到六.七元,如今正打底完成且底部出大量,正是底部反轉的黑馬奇兵。過去一年來,中纖已從三.四四元漲到一六.五五元,中纖大漲,磐亞受益最多,加上王朝慶長期投資金融股,明年可能大豐收,這讓磐亞有大翻轉的空間。

最近水泥股,鋼鐵股慢慢有了動意,像台泥在各條均線交會處、多空重要轉捩點上。鋼鐵股的基期也低,不過鋼鐵股用在蓋房子、公共工程的鋼材,未來成長可能受限;但是因為景氣好轉,工具機與特殊產業使用鋼材變多,鋼鐵股很可能是特殊鋼材股領風騷的局面。榮剛與精剛是合金鋼材業者,榮剛用在航太產業,精剛的鈦合金用在醫材上面,都將扮演重要角色。這兩家公司都剛從景氣谷底爬出來,未來想像空間值得期待。

南北落差有待平衡

另一個不得不注意的題材,是五都大選後的南北落差加大,目前政府為顧及人民感受,必須使盡全力壓北部已高漲的高價豪宅,但是中南部必須努力拉。

至於電子股,這是今年最弱勢的族群,主要受到匯率影響較大,未來的電子股必須分清楚高科技與低科技分野,凡是靠廉價勞力代工,成本無力轉嫁的,像NB業者最近出來嗆聲說台幣若升到二八元,大家都不要活了,代表這個產業對抗匯率升值能力很低,未來股價空間有限。

明年電子產業仍以智慧手機為主軸,被看好是下一個兆元產業。今年不管是軟板,HDI板、觸控面板,都是跟著APPLE與SMARTPHONE在走,明年這個產業仍將光芒萬丈,只是很多公司今年股價漲幅已大,明年爆發力可能受限。

美國若好 全球遭殃

最近喊出金磚四國的高盛董事歐尼爾認為,二○一一年為美國年,美股與美元將狂飆,這個觀點代表年美國量化寬鬆政策可能無效;美國經濟一旦起來,今年漲幅大的原物料及新興市場股市都有很大回檔空間,因此,千萬不要以為美國好起來大家都好,若是美國宣布升息,新興市場可能出現反轉重挫的局面。

這也意味了,二○一一年的選股主軸─「好就是不好,不好就是好」。股票好不好,看股價;如果股價已充分反應了基本面,像KY美食上市股價衝到四○○元,目前站在三○○元以上,其實根本不必看,因為股價已充分反應八十五度C該有的價值。

進入二○一一年,台股若要上萬點,金融股仍是重要伏兵,過去一年,金融股業績乏善可陳,但是多數金融股仍然悄悄漲了一倍,三商銀從十二元左右漲到二二元左右算是初升段,從二十元起漲,醞釀主升段,有耐心的人可以逢低部署。熱衷在電子股淘金的人,很不喜歡,也看不上金融股,不過台灣沈寂了二十年,真正代表台灣經濟好起來的力量就是金融股,這是台股攻萬點,不可或缺的嫡系部隊。

生技總覽 現正上架熱賣中
資訊最完整!分析最精準!生物技術產業投資寶典熱賣中,現在訂閱股市總覽一年就送生技總 ......詳全文
孫芸芸的時時刻刻
孫芸芸真正想要的是真實、簡單、平穩的人生,對她來說,美好的回憶,就是來自生命中平凡而動人的時時刻刻!

Navy Chair 從潛艇上餐桌
是哪張椅子榮登美國海軍、監獄指定愛用款、小甜甜布蘭妮〈Stronger〉MV與它共舞、電影《黑暗騎士》都能看見它的身影?答案是:Navy Chair海軍椅。

 
 
免費電子報 | 隨身行電子報 | 著作權聲明 | 隱私權聲明 | 聯絡我們
udnfamily : news | video | money | stars | paper | reading | mobile | data | city | blog | job