接下來一直到11月中旬，台股將隨同美股進入緊鑼密鼓的財報公布期，從基本面來看，哪些族群「漲」相最佳，市場資金又會如何找尋出路？筆者特別針對上市櫃公司下半年業績表現進行掃瞄，觀察如下：
半導體族群：Q3業績為全年高峰，Q4受季節性因素影響將步入淡季，台積電9月營收再創歷史新高後，Q4可能有兩位數衰退，不過此利空也在市場預料之中；聯發科Q4營收恐有10%的衰退，但Q3營收QoQ成長17.2%，優於先前預期，加上市場期待明年中國智慧手機成長性，股價表現相對強勢。
日月光則因Q3基期已低，加上EMS業務持續成長，使得Q4營收表現相對同業較佳，禾瑞亞Q3財報雖可能亮眼，但因9月營收大幅衰退48%，使市場開始擔憂其Q4展望，短線建議觀望。
PC、NB、Tablet族群：Q3財報不如預期的機率很高，且目前從供應鏈端所確認到的訊息是，廠商普遍對Q4比較保守，國內相關品牌廠如華碩、宏的股價表現依舊疲弱，因此，短線建議中立，靜待營收開出。
牧德Q4營收將下滑
設備族群：Q4業績將較Q3衰退，PCB檢測設備廠牧德，9月營收略低於預期，加上Q4營收將下滑，短線上恐缺少營運亮點，不過，明年成長性仍十分看好；半導體設備清洗大廠世禾，Q4受主要大客戶台積電營運進入淡季，營收表現也恐會下滑，僅漢微科Q4業績有機會維持在高檔。
記憶體族群：仍以華亞科為首選，受Hynix無錫廠火災影響帶動現貨價格持續上漲下（災後已漲逾40%），Q3財報有機會優於預期，且Q4仍有營運高點可期。
網通族群：許多個股Q3營收都有不如預期的狀況，因此，預期財報也不會有太亮麗表現，相關個股如華星光、智易等，由於該產業Q4將步入淡季，僅具有4G LTE題材的個股，因長線趨勢向上，Q4股價較能有表現空間。
手機族群：宏達電自結Q3虧損較預期大，故調降全年EPS至虧損1.82元，由於愈來愈多家法人將其目標價下修至80到100元間，故短線仍建議觀望，目前手機類股僅看好Q3業績可望優於預期之華冠。
NB/PC週邊零組件：連接器族群方面，國內廠商因營收來源多仰賴NB為主，在NB出貨衰退及中國同業搶單等問題下，除少部分轉型成功切入利基領域業者外，普遍而言，Q3、Q4應皆無強勁營收動能可期待。群光Q3營收雖未達公司財測，但考量Q4在新客戶加入，及毛利相對較高的遊戲機、伺服器等電源供應器大幅成長帶動下，營收與獲利皆可進入高峰。
電池方面，新普Q4雖有營收成長動能，但主要來自於毛利偏低的單顆電池模組，在獲利可能不會太亮眼下，僅建議搭配營收及技術面操作。
PCB部分，Q3財報應可符合預期，Q4營收動能較強者，主要為切入Apple供應鏈之軟板族群，如台郡、F-臻鼎，以上個股雖9月營收皆創高，但股價表現偏弱，短線建議轉為中立。
機殼族群雖然Q3財報表現平平，預期在進入新產品出貨旺季下，Q4業績將來到年度高峰，可成雖9月營收略低於預期，但Q4營收仍有機會創歷史新高，展望明年，可望接獲iPhone和Samsung的金屬機殼訂單；F-鎧勝在蘋果平板新品出貨帶動下，Q4營收成長率可望挑戰25%。
【完整內容請見《非凡商業周刊》2013/10/11No.853】
2013/10/14 第14期 | 
