「關鍵風險指標」與「風險基礎績效衡量」

筆者以保險公司為例，嘗試建立「關鍵績效指標vs.關鍵風險指標樹狀總覽」，敬供參考：

圖10. 關鍵風險指標樹狀總覽


若能將KRI融入績效管理過程中，自然而言每位主管與員工就會重視風險管理。另外還有一重點係導入風險調整後之績效指標，依據保險業風險管理實務守則問答手冊 (行政院金管會2011年4月18日金管保財字第10002506480號函准予備查)，可採用「風險調整績效衡量」(Risk-adjusted Performance Measure, 簡稱RAPM) 或「風險調整資本報酬」(Risk-adjusted Return on Capital, 簡稱RAROC)，前者分子為損益金額，分母為風險資本(或稱經濟資本)，考量風險因素調整後資本為基礎之績效衡量指標；後者分子部分進一步考量不同市場之資金成本，以顯示其真實經營績效：


歐洲保險集團則採用「風險基礎報酬衡量」 (Risk-based Return Measure，簡稱RBRM)，係一種獲利能力度量，考慮預期利潤（經濟利潤）、承擔業務之相對風險（RBC）與公允價值 (Fair Value)。以下係RBRM之計算公式：

圖11. 風險基礎報酬衡量計算公式


保險公司如何知道哪些活動會創造或破壞股東價值？如何知道承保之業務是否有利可圖？常見係透過傳統業務營運利潤 (Business Operating Profit) 與股東權益報酬率 (Return on Equity，簡稱ROE) 等財務指標，但其尚未涵蓋經濟角度與風險驅動因素，將RBRM概念嵌入業務，可以向分析師和監管機構展示優良風險管理，將資本轉移到高報酬領域，能夠更有效地善用資本，促進更精簡之資本要求並提升股價之表現。

〈表7〉說明RBRM針對損失率、費用率、稅率、利率、保費、巨災損失、再保分出與業務組合等因子改變之敏感度分析，有助於業務承擔風險時決策參考：

表7. 風險基礎報酬衡量- 敏感度分析


有了這些風險衡量指標，可再透過科技系統自動產生報表即時監控，甚至可利用AI大數據技術進一步探勘未知風險。而最後一哩路要結合在績效管理制度中，不論係期初目標設定、期中檢討或期末考核，並與績效獎金發放結合，除了重視業績成長，亦重視業務品質與公司中長期價值增長，如此才能確保「風險」與「報酬」之平衡。

陳素敏顧問簡介