【口述/李其展 整理/李浩權】
投資貨幣要看供給與需求,若市場供應面沒變,當美元需求增加的時候,就會導致美元價格的上升。美元指數近期強勢是因為全球經濟穩定下滑,過去十年每次經濟下滑都對美元有所助益,從長期的周線或月線來看都是如此。有因才有果,若要終結美元回流的漲勢有二個條件,分別是股市上漲與美國推行新的貨幣政策如QE3等。
美國房地產與澳幣投資機會浮現
目前長期利率降低最適合投資的機會是美國房地產,因為房貸利率都是十年、二十年期,從Fed提出有可能實施扭轉利率政策以來,十年期利率下跌很多,幾乎腰斬,如此將可降低投資人的資金成本。從附圖中可看出美國房地產即將落底,是投資的好機會。
全世界熱錢不曉得要投資什麼,投資股市與原物料都有風險,未來還有機會走升的是澳幣,只要通膨持續、澳洲經濟維持穩定就有上漲的機會,而且長期來看有較高利息作保護;但倘若澳洲開始降息就絕對不能買,因為走弱的機會很高。
投資貨幣需考量風險與交易成本
一般投資人想跨入外匯投資的話,最好先從美元(USD)、歐元(EUR)等大型貨幣入門,避開巴西里拉(BRL)、南非幣(ZAR)等高風險貨幣。買賣的時機要看貨幣的交換價值,簡單來說就是看各國經濟,舉例來說,假如台灣經濟比美國好,台幣自然就會比美元強。所以投資EUR或USD就要看歐洲或美國哪裡經濟佳,雖然現在兩個都爛,但還是要從中選擇較好的。另外一個考量就是交易成本,EUR與USD的買賣價差約0.3~0.5%,但是許多小型貨幣的價差近3%,連續二天大漲才有可能回本,人民幣也是如此,目前法令限制只能兌換不能存款的情況下,台銀、土銀、合庫的買賣成本將近4%,相當於買進先吞半根跌停板,風險當然高!
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